來源：Bitcoin Fortress，編譯：Shaw 喜來順財經(jīng)

歷史并非簡單地重演——而是以相似的形式重現(xiàn)。就貨幣而言，數(shù)千年來，這種重現(xiàn)的模式一直相當一致。從羅馬第納爾到德國紙幣馬克，從法國“指券”到現(xiàn)代美元，法定貨幣——政府頒布的沒有內(nèi)在價值的貨幣——都遵循著一個可預測的生命周期：誕生、擴張、貶值、崩潰。

具體細節(jié)會變——有時貨幣最初是黃金或白銀，有時是靠貴金屬支撐的紙幣，有時則是純粹的數(shù)字貨幣——但模式從未改變。

比特幣在歷史上首次提供了一條出路。

法定貨幣衰落的四個階段

1. 穩(wěn)健開端

幾乎每一種法定貨幣在誕生之初都是“硬通貨”，有稀缺物品作為支撐。羅馬第納爾起初幾乎純銀打造。美元在其早期歷史的大部分時間里都由黃金和白銀支撐。這種限制使政府無法過度支出——如果你想印制更多貨幣，就需要開采或獲取更多黃金。

2. 印刷機的誘惑

隨著政府規(guī)模的擴大，其開支也隨之增加——戰(zhàn)爭、公共工程、福利以及官僚機構(gòu)。于是，印鈔“就這一次”的誘惑變得難以抗拒。羅馬開始削減鑄幣的純度，并摻入廉價金屬。美國在內(nèi)戰(zhàn)期間暫停了黃金兌換，1933 年再次暫停，1971 年尼克松總統(tǒng)執(zhí)政期間則永久性地停止了黃金兌換。

一旦貨幣不再受稀缺性的束縛，政客們就會發(fā)現(xiàn)，無需增稅就能輕松彌補赤字。印鈔在政治上毫無痛苦——至少一開始如此。

3. 通貨膨脹階段

由于貨幣供應量沒有上限，貨幣供應的增長速度超過了其所衡量的商品和服務的增長速度。物價上漲。民眾開始注意到自己的購買力在逐漸下降。有時通貨膨脹是漸進的，比如 1971 年之后的美國，美元的購買力已下降超過 85%。其他時候，通貨膨脹會加速到每年兩位數(shù)甚至三位數(shù)，就像如今的阿根廷或 21 世紀初的津巴布韋。

當信任開始瓦解時，貨幣流通速度就會加快——人們消費速度會加快，因為他們擔心等待會讓他們的錢在未來貶值。這加速了惡性循環(huán)。

4. 崩潰與重啟

最終，信心徹底喪失。貨幣消亡——不一定是因為惡性通貨膨脹，而往往是因為被取代。法國的指券在不到十年的時間里貶值了 99%，最終被廢除。1923 年，惡性通貨膨脹使得推著裝滿現(xiàn)金的手推車成為全國笑柄，德國的紙馬克被倫特馬克取代。

這種“重啟”往往又會回到某種形式的商品支撐體系，或者轉(zhuǎn)向一種承諾會更嚴格的新型法定貨幣。但歷史表明，這樣的循環(huán)不可避免地會再次開始。

法定貨幣為何總是失敗

根本原因在于人性和政治動機。稀缺的硬通貨能約束政府，但法定貨幣卻消除了這些限制。一旦創(chuàng)造貨幣的能力不再受固定供應量的約束，短期的政治利益總是會戰(zhàn)勝長期的穩(wěn)定。

法定貨幣崩潰，這并非是否問題，而是何時的問題。有記載以來，曾存在過 700 多種法定貨幣，無一例外，不是已經(jīng)崩潰，就是正在走向崩潰。

比特幣：周期的突破

比特幣與法定貨幣模式截然不同，原因如下：

固定供應量——比特幣的總量永遠只有 2100 萬，這一規(guī)則由去中心化的共識和加密證明來保障，而非政治承諾。

去中心化——沒有單一機構(gòu)控制網(wǎng)絡，這使得政府或中央銀行無法單方面貶值貨幣。

透明度——比特幣的賬本向全世界任何人開放且可審計，消除了中央銀行資產(chǎn)負債表的隱秘性。

全球可訪問性——任何擁有互聯(lián)網(wǎng)連接的人都可以參與、存儲價值和進行交易，繞過資本管制和政治邊界。

便攜性和可分割性——與黃金不同，比特幣在全球范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移輕而易舉，每枚比特幣可細分為1億聰，這使其既適用于小額交易，也適用于大額結(jié)算。

比特幣如何終結(jié)法定貨幣的死亡循環(huán)

通過消除隨意增發(fā)貨幣的權(quán)力，比特幣將財政紀律重新納入考量。政府或任何主體只能動用其收入、誠實借貸或自愿獲得的資金。貨幣政策變得可預測，消除了數(shù)十年來侵蝕儲蓄的“隱形稅”——通貨膨脹。

這從根本上改變了導致法定貨幣崩潰周期的機制：

不能通過印鈔來支撐的無休止戰(zhàn)爭——它們必須靠稅收或自愿購買的債券來提供資金。

沒有廉價信貸引發(fā)的資產(chǎn)泡沫——利率反映的是真實風險，而不是央行的操縱。

不存在代際盜竊——儲蓄可維持數(shù)十年的購買力。

不可避免的轉(zhuǎn)變

歷史告訴我們，每一種法定貨幣都是有壽命的。問題不在于當前的全球法定貨幣體系是否會終結(jié)，而在于它會被什么所取代。過去貨幣體系的崩潰迫使人們接受新的法定貨幣制度。而這一次，人類歷史上首次有了另一種選擇：一種廉潔、去中心化、全球通用的貨幣。

當法幣周期再次轉(zhuǎn)變時——這必然會發(fā)生——那些已轉(zhuǎn)向比特幣的人就不會再為尋找避風港而手忙腳亂了。他們早已生活在下一個貨幣時代。

最后的思考

法定貨幣體系的崩潰是其固有特性，而非缺陷。比特幣是歷史上首個能讓這一周期成為可選項的貨幣技術。你可以選擇退出——不是在崩潰來臨時，而是在當下。歷史不會停止重復，但你可以選擇書寫不同的篇章。

這并非金融或法律建議，僅供娛樂，需自行研究。希望你覺得這篇文章有用，幫助你規(guī)劃個人財務之路，并在 2025 年打造比特幣堡壘。