作者：Stephen Graves、Logan Hitchcock，Decrypt；編譯：白水，喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
多年來(lái)，上市公司可能會(huì)購(gòu)買比特幣作為儲(chǔ)備的想法被認(rèn)為是可笑的。頂級(jí)加密貨幣被認(rèn)為波動(dòng)性太大，太邊緣，任何嚴(yán)肅的企業(yè)都不會(huì)接受。
這一禁忌已被徹底打破，近年來(lái)，許多大型機(jī)構(gòu)投資者紛紛買入比特幣。
當(dāng)云軟件公司 MicroStrategy 在 2020 年 8 月和 9 月購(gòu)買了價(jià)值 4.25 億美元的比特幣時(shí)，閘門首次打開(kāi)。其他公司也紛紛效仿，包括支付處理商 Block 和電動(dòng)汽車制造商特斯拉。
根據(jù) BitcoinTreasuries，持有比特幣的上市公司目前占 2100 萬(wàn) BTC 總供應(yīng)量的 2.8%。截至本文撰寫時(shí)，這些是最大的持有者。
MicroStrategy （現(xiàn)改名為Strategy）是一家知名的商業(yè)分析平臺(tái)，現(xiàn)已轉(zhuǎn)型為比特幣財(cái)務(wù)公司，已將 BTC 作為其主要儲(chǔ)備資產(chǎn)。
該公司生產(chǎn)移動(dòng)軟件并提供基于云的服務(wù)，積極進(jìn)行比特幣購(gòu)買狂潮，搶購(gòu)了價(jià)值數(shù)百萬(wàn)美元的加密貨幣。截至 2025 年 1 月，該公司持有 461,000 BTC 儲(chǔ)備，相當(dāng)于價(jià)值超過(guò) 480 億美元，占將發(fā)行的比特幣總量的 2% 以上。
MicroStrategy 執(zhí)行董事長(zhǎng)邁克爾·塞勒 (Michael Saylor) 曾表示，他每秒都會(huì)購(gòu)買 1,000 美元的比特幣。在該公司 2024 年第一季度的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，塞勒聲稱，該公司采用的“比特幣戰(zhàn)略”使其在商業(yè)智能領(lǐng)域的業(yè)績(jī)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的企業(yè)軟件公司高出 10 倍至 30 倍。
與其他通常不愿討論個(gè)人投資的高管不同，塞勒公開(kāi)表示，他個(gè)人購(gòu)買了 17,732 個(gè)比特幣——目前價(jià)值超過(guò) 18.5 億美元，截至 2024 年 9 月仍持有這些比特幣。對(duì)于 MicroStrategy 聯(lián)合創(chuàng)始人來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)徹底的轉(zhuǎn)變，他在 2013 年聲稱比特幣的日子屈指可數(shù)。
塞勒在該公司 2024 年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“我們正處于機(jī)構(gòu)快速采用比特幣形式的數(shù)字資產(chǎn)的開(kāi)始階段。”他補(bǔ)充說(shuō)，未來(lái)比特幣不會(huì)與其他加密資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)，而是與“黃金、藝術(shù)品、股票、房地產(chǎn)、債券和其他類型的財(cái)富創(chuàng)造、財(cái)富保值和資本市場(chǎng)中的保值貨幣”競(jìng)爭(zhēng)。
MicroStrategy 計(jì)劃在不久的將來(lái)購(gòu)買更多的比特幣，因?yàn)樗诨I集 420 億美元用于此目的，而 Saylor 也在向其他上市公司（如微軟）推銷這一計(jì)劃，盡管股東最終投票反對(duì)該提議。
不出所料，比特幣挖礦公司 Marathon Digital 也是比特幣的大持有者，根據(jù)其 2024 年 12 月的最新更新，其公司金庫(kù)中有 44,394 個(gè) BTC。按今天的價(jià)格計(jì)算，價(jià)值超過(guò) 46 億美元。
該公司旨在建立“北美最大的比特幣挖礦業(yè)務(wù)，能源成本最低之一”，最初是一家專利控股公司（通常被稱為專利流氓），后來(lái)轉(zhuǎn)向加密挖礦。
截至 2024 年 7 月，Marathon Digital 運(yùn)行著超過(guò) 250,000 臺(tái)比特幣礦機(jī)，能夠生產(chǎn) 31.5 EH/s，平均運(yùn)行哈希率為 26.3 EH/s。
該公司指出，在 2024 年比特幣減半之后，它正在加速其增長(zhǎng)計(jì)劃，以“減輕”每成功開(kāi)采一個(gè)區(qū)塊獲得一半 BTC 獎(jiǎng)勵(lì)的影響。該公司曾表示，其目標(biāo)是在 2024 年將其采礦業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大一倍。
該公司的收入在 2024 年第三季度增長(zhǎng)了 35%，達(dá)到 1.32 億美元，高于第二季度的 9800 萬(wàn)美元。它最近通過(guò)可轉(zhuǎn)換票據(jù)籌集了近 20 億美元，其中大部分用于購(gòu)買比特幣。
另一家加密貨幣挖礦公司，總部位于美國(guó)的 Riot Platforms，持有 17,722 BTC，按今天的價(jià)格計(jì)算價(jià)值約 18.5 億美元。
這家納斯達(dá)克上市公司的估值從 2020 年的不到 2 億美元飆升至 2021 年的 60 多億美元，并積極擴(kuò)張。2021 年 4 月，該公司斥資 6.5 億美元在德克薩斯州建造了一個(gè) 1 千兆瓦的比特幣挖礦設(shè)施，并最終在 2022 年進(jìn)一步擴(kuò)張，然后在 2023 年更名為 Riot Platforms，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式多元化。
2024 年，該公司警告股東，比特幣減半“不能保證”會(huì)提高盈利能力，盡管 RIOT 股價(jià)在年初短暫交易在 18 美元左右，但股價(jià)逐漸下跌，從 8 月到 10 月底一直跌至 10 美元以下。此后，在唐納德·特朗普 (Donald Trump) 于 11 月當(dāng)選總統(tǒng)后，比特幣礦業(yè)股票和更廣泛的加密貨幣市場(chǎng)復(fù)蘇，該公司股價(jià)也隨之上漲。
該公司還與比特幣礦業(yè)公司 Bitfarms 達(dá)成和解，因?yàn)樗噲D在 2024 年惡意收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
根據(jù) 2024 年 11 月投資者發(fā)布的數(shù)據(jù)，專注于加密貨幣的商業(yè)銀行 Galaxy Digital Holdings 持有約 11,242 枚 BTC，基于截至 2024 年 9 月 30 日擁有價(jià)值 7.11 億美元的比特幣。截至撰寫本文時(shí)，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算，該比特幣價(jià)值約為 11.8 億美元。
該公司由 Michael Novogratz 于 2018 年 1 月創(chuàng)立，為希望獲得比特幣和以太坊等數(shù)字資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。
毫不奇怪，Novogratz?是比特幣的忠實(shí)擁護(hù)者，他在 2024 年 3 月辯稱，這種加密貨幣永遠(yuǎn)不會(huì)再跌破 50,000 美元，幾個(gè)月后又預(yù)測(cè)到年底它將飆升至 100,000 美元。
Galaxy Digital 是管理美國(guó)現(xiàn)貨比特幣 ETF 的眾多公司之一，該公司于 2024 年 1 月獲得了美國(guó)證券交易委員會(huì)的里程碑式批準(zhǔn)。最近，Novogratz?表示，特朗普贏得總統(tǒng)大選是“加密貨幣最重要的一天”。
根據(jù) 2024 年 12 月的最新更新，加拿大比特幣挖礦公司 Hut 8 持有 10,096 個(gè) BTC，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算價(jià)值超過(guò) 10 億美元。
2021 年 6 月，該公司在納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)上市，股票代碼為 HUT，該公司提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的文件指出，它“致力于通過(guò)增加比特幣持有量和價(jià)值來(lái)增加股東價(jià)值”。
該公司還解釋說(shuō)，它通過(guò)利用其自挖和持有的比特幣儲(chǔ)備來(lái)產(chǎn)生法定收入，“通過(guò)與領(lǐng)先的數(shù)字資產(chǎn)主要經(jīng)紀(jì)商達(dá)成收益賬戶安排”。
2023 年 11 月，該公司與另一家挖礦公司 US Bitcoin 合并，合并后的公司自稱是一家“以比特幣挖礦和數(shù)據(jù)中心為目標(biāo)的能源基礎(chǔ)設(shè)施公司”。這些挖礦中心位于艾伯塔省、德克薩斯州和紐約州的六個(gè)地點(diǎn)，據(jù)報(bào)道已安裝的自挖礦容量為 7.5 EH/s。
去年 6 月，該公司宣布投資 1.5 億美元以擴(kuò)大其 AI 計(jì)算需求，其股價(jià)在總統(tǒng)大選后的幾周內(nèi)幾乎翻了一番，截至本文撰寫時(shí)，其市值已超過(guò) 20 億美元。
電動(dòng)汽車制造商特斯拉于 2020 年 12 月加入了持有比特幣的公司行列，美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 的一份文件顯示，該公司在比特幣上投資了“總計(jì) 15 億美元”。
特斯拉在 2021 年第一季度出售了 10% 的比特幣持有量；據(jù)首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 稱，此舉是為了“證明比特幣作為資產(chǎn)負(fù)債表上持有現(xiàn)金的替代方案的流動(dòng)性”。
在首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 在推特 (又名 X) 上討論加密貨幣后，該公司對(duì)比特幣的投資經(jīng)過(guò)了數(shù)月的猜測(cè)。2020 年末，MicroStrategy 的塞勒 (Saylor) 提出與馬斯克分享他投資比特幣的“策略”，此前他辯稱，進(jìn)軍比特幣將為特斯拉股東帶來(lái)“1000 億美元的利益”。
然而，馬斯克和特斯拉與比特幣的關(guān)系一直時(shí)好時(shí)壞。在 2021 年 3 月宣布特斯拉將接受比特幣支付產(chǎn)品和服務(wù)費(fèi)用后，僅僅兩個(gè)月后，這位首席執(zhí)行官突然宣布該公司將不再接受加密貨幣付款。
馬斯克指出，“比特幣挖礦和交易中化石燃料的使用量正在迅速增加”，并透露該公司不會(huì)出售任何比特幣，一旦挖礦“轉(zhuǎn)向更可持續(xù)的能源”，該公司將考慮再次將其用于交易。他后來(lái)澄清說(shuō)，一旦礦工使用 50% 的清潔能源，該公司將恢復(fù)使用比特幣進(jìn)行交易。
2022 年 7 月，該公司在其 2022 年第二季度的季度更新中透露，它已出售了“約 75%”的比特幣，其資產(chǎn)負(fù)債表顯示數(shù)字資產(chǎn)的銷售額達(dá) 9.36 億美元。在與分析師的電話會(huì)議中，馬斯克表示，該公司這樣做是為了在大流行封鎖的不確定性面前鞏固其現(xiàn)金狀況。
根據(jù) bitcointreasuries.org 的數(shù)據(jù)，截至 2025 年 1 月，該公司的投資組合中持有 9,720 BTC，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算價(jià)值略高于 10 億美元。特斯拉是否會(huì)增加其資產(chǎn)負(fù)債表仍有待觀察，但馬斯克表示“他愿意在未來(lái)增加其比特幣持有量。”
馬斯克也許最出名的是作為狗狗幣的熱心倡導(dǎo)者。特斯拉已經(jīng)允許使用狗狗幣購(gòu)買一些商品，此外，馬斯克現(xiàn)在領(lǐng)導(dǎo)著政府效率部 (DOGE)，催生了新的 meme 幣，狗狗幣的價(jià)格迅速上漲。
加密貨幣交易所 Coinbase 可以說(shuō)是這份名單中最著名的加密貨幣公司，它于 2021 年 4 月在納斯達(dá)克以具有里程碑意義的直接上市方式上市。
在上市之前，即 2021 年 2 月，Coinbase 披露其資產(chǎn)負(fù)債表上持有價(jià)值 2.3 億美元的比特幣。截至 2024 年 9 月的 10-Q 文件，其庫(kù)存中有 9,363 個(gè) BTC，價(jià)值約 9.8 億美元。
2024 年總統(tǒng)大選后，該公司股價(jià)回升至歷史最高點(diǎn)，并繼續(xù)在比特幣領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，最近宣布推出自己的包裝比特幣產(chǎn)品 cbBTC。Coinbase 最近還重啟了比特幣借貸服務(wù)。
美國(guó)比特幣挖礦公司 CleanSpark 持有 9,297 BTC，按今天的價(jià)格計(jì)算價(jià)值約 9.75 億美元。
在 2024 年比特幣減半之前，該公司擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，以 1980 萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)了密西西比州的三家比特幣挖礦設(shè)施，將其挖礦能力提高了 2.4 EH/s。該公司還在佐治亞州道爾頓增加了第三家設(shè)施，其挖礦能力又提高了 0.8 EH/s。
2024 年 6 月，CleanSpark 透露，它在 5 月份開(kāi)采了 417 個(gè) BTC，聲稱在減半后的第一個(gè)完整生產(chǎn)月中“表現(xiàn)超出行業(yè)預(yù)期”。該公司補(bǔ)充說(shuō)，它計(jì)劃“在未來(lái)幾天”進(jìn)一步擴(kuò)展到懷俄明州的一個(gè)工廠。
該公司的股價(jià)與同行一樣，在大選后的幾周內(nèi)幾乎翻了一番，在撰寫本文時(shí)，該公司的估值超過(guò) 30 億美元。
除了特斯拉，Square 的母公司 Block 于 2020 年 10 月向比特幣投資 5000 萬(wàn)美元，點(diǎn)燃了機(jī)構(gòu)對(duì)比特幣投資的導(dǎo)火索。
截至 2024 年 9 月底，該公司持有 8,363 枚比特幣，價(jià)值約 8.76 億美元。
考慮到首席執(zhí)行官杰克·多西 (Jack Dorsey) 是比特幣的熱情倡導(dǎo)者——甚至運(yùn)行自己的比特幣節(jié)點(diǎn)，并將該代幣的白皮書描述為“詩(shī)歌”，這項(xiàng)投資或許并不令人意外。
在首次投資時(shí)，該公司將其描述為“Square 對(duì)比特幣的持續(xù)承諾的一部分”，并指出“該公司計(jì)劃持續(xù)評(píng)估其對(duì)比特幣的總投資相對(duì)于其他投資的比例。”
該公司已投資比特幣技術(shù)，推出了自己的比特幣錢包并開(kāi)發(fā)了比特幣挖礦 ASIC 芯片。2024 年 4 月，其支付服務(wù)子公司 Square 宣布將允許使用其 Cash App 產(chǎn)品的企業(yè)自動(dòng)將部分每日銷售額轉(zhuǎn)換為比特幣。
2024 年 5 月，該公司宣布將通過(guò)美元成本平均或 DCA 購(gòu)買計(jì)劃，將其從比特幣相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)中獲得的利潤(rùn)的 10% 再投資于 BTC。
總部位于德國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司 Bitcoin Group SE 位居榜單末尾，根據(jù)最近的財(cái)務(wù)更新，其比特幣持有量約為 3,678，價(jià)值 3.85 億美元。
其投資包括加密貨幣交易所 Bitcoin.de 和 Futurum 銀行，這兩家銀行于 2020 年 10 月合并成立了“德國(guó)第一家加密銀行”。
此舉是在德國(guó)議會(huì)決定允許銀行出售和存儲(chǔ)加密貨幣之后采取的，Bitcoin Group SE 董事總經(jīng)理 Marco Bodewein 強(qiáng)調(diào)了向銀行的機(jī)構(gòu)投資者介紹加密貨幣“高回報(bào)和安全特性”的機(jī)會(huì)。
德國(guó)整個(gè)夏天都出售了其被沒(méi)收的大部分比特幣持有量。
喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
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