作者：David Dobrovitsky，編譯：Shaw 喜來順財經

銀行角色的演變

一個多世紀以來，銀行一直是金融體系的基礎——管理存款、促進支付、提供信貸。如今，這一角色正在發生變化。

隨著穩定幣和代幣化資產的普及，金融機構不再孤立于區塊鏈之外。相反，它們開始將區塊鏈的高效性融入傳統服務，重塑存款、信貸和支付的實際運作方式。

存款：從賬戶到代幣

存款一直是銀行業的生命線。如今，它們被重新定義為代幣化存款——商業銀行資金的數字化形式，存在于區塊鏈上，但仍受到全面支持和監管。

摩根大通的JPM Coin目前每天處理超過10 億美元的批發支付。

新加坡的Project Guardian正在與全球銀行試點代幣化存款和資產交易。

法國興業銀行和西班牙對外銀行已發行代幣化債券和貸款，完全在鏈上結算。

代幣化存款使銀行保持系統中心地位，同時為支付和資本市場開辟了新的數字軌道。

穩定幣與銀行貸款

理解穩定幣與銀行存款的功能差異至關重要。

銀行采用部分準備金模式利用存款，將其用于抵押貸款、商業貸款和信貸創造。這促進了經濟增長，但也帶來了風險。

相比之下，穩定幣的設計理念是完全由美國國債或現金等價物等儲備資產以1:1的比例支持。它們保值并具有流動性，但不提供貸款資金或產生貸款收入。

這種差異提出了一個關鍵問題：如果更多的資金流入穩定幣，信貸創造會發生什么？

去中心化借貸作為補充

答案之一在于去中心化借貸協議，例如Aave?、Compound 和Maple。這些平臺支持以數字資產作為抵押進行穩定幣借貸，通過智能合約強制執行，并通過超額抵押進行擔保。

對于銀行來說，機會是雙重的：

充當流動性提供者，將機構資金注入去中心化信貸池。

構建適合受監管環境的許可型、合規型DeFi借貸版本。

通過這種方式，去中心化協議可以重新引入信用創造，而穩定幣本身是被動的。

支付：構建更快、更智能的基礎設施

支付業務一直以來都是銀行業的強項。如今，區塊鏈為銀行提供了增強支付系統的新途徑：

使用代幣化存款進行跨境結算，減少對代理銀行的依賴。

直接與企業財務部門連接的鏈上網絡。

與各國央行合作開展CBDC試點，確保公共貨幣和私人貨幣之間的互操作性。

這些創新并不能取代SWIFT或Visa，而是在速度、效率和全球影響力方面對它們進行補充。

銀行的戰略展望

區塊鏈不會取代銀行，而是會拓寬銀行的工具箱：

存款→代幣化使商業銀行資金在數字時代保持相關性。

穩定幣→保值但需要新的借貸框架。

DeFi借貸→為信貸創造提供互補的途徑。

支付→實現近乎即時結算，同時強化現有支付渠道。

具有前瞻性的機構正在將自己定位為數字金融的積極參與者，將透明度和可編程性與其在信任、合規和風險管理方面的傳統優勢相結合。

結論：依靠創新

從JPM Coin到Project Guardian，從代幣化債券到去中心化借貸，區塊鏈與銀行業的融合已經拉開帷幕。

這并非是一個顛覆的故事，而是一個適應和機遇的故事：銀行將監管和信任的優勢與區塊鏈的透明度、速度和全球影響力相結合。

未來貨幣很可能是混合型的——銀行、穩定幣和去中心化協議共同作用，銀行將塑造信貸和支付在數字優先經濟中的發展方向。