來源：公眾號“明亮公司”

“穩(wěn)定幣第一股”Cricle（CRCL.US）上周較高點(diǎn)經(jīng)歷了部分回調(diào)，但市場對于穩(wěn)定幣相關(guān)資產(chǎn)的關(guān)注卻在不斷升溫，圍繞穩(wěn)定幣使用場景構(gòu)建新的應(yīng)用也備受關(guān)注。年初Circle發(fā)布的《2025年USDC經(jīng)濟(jì)展望》中指出：……開發(fā)者已經(jīng)在利用這一新機(jī)會(huì)構(gòu)建價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)。至關(guān)重要的是，這一進(jìn)程既自下而上又自上而下地進(jìn)行。創(chuàng)業(yè)者正在利用USDC和Circle的平臺創(chuàng)造全新的金融應(yīng)用類別。與此同時(shí)，企業(yè)則利用這一相同的基礎(chǔ)設(shè)施將USDC和區(qū)塊鏈的效率整合到他們現(xiàn)有的運(yùn)營中。?

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，硅谷知名孵化器Y Combinator（下稱YC）2024-2025年（共6期）穩(wěn)定幣相關(guān)領(lǐng)域的項(xiàng)目共有6個(gè)，其中25W共有三個(gè)、2024年全年也有3個(gè)。

整體來看，YC25W全部項(xiàng)目數(shù)量（164個(gè)）少于YC24W（252個(gè)），回顧近5年YC的項(xiàng)目池，和加密貨幣相關(guān)的項(xiàng)目數(shù)量起勢力于2021年（約28個(gè)項(xiàng)目）；大熱在2022年，約有42個(gè)項(xiàng)目；2023年開始下降（約22個(gè)項(xiàng)目），而穩(wěn)定幣項(xiàng)目數(shù)量在2024年則開始增多。

具體來看這6個(gè)穩(wěn)定幣相關(guān)的項(xiàng)目，基本可以歸為三個(gè)方向：應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施/API、數(shù)字銀行（Neo Bank）和支付，支付主要場景在跨境支付，筆者接下來將此來總結(jié)這6個(gè)項(xiàng)目的具體情況。

01 穩(wěn)定幣支付應(yīng)用：BeerMe和Blaze

BeerME（原名為Charm）和Blaze都是YC24F的項(xiàng)目。

BeerMe是一個(gè)P2P的支付平臺，提供全球范圍內(nèi)個(gè)人點(diǎn)對點(diǎn)、不依賴于銀行賬號的體系支付。但BeerMe主打的支付方式并不是直接“轉(zhuǎn)賬”，而是通過發(fā)送一系列Emoji表情來代表轉(zhuǎn)賬的金額——比如送一杯啤酒的符號（即BeerMe的代幣）是8 USDC、即8美元；送一杯咖啡的符號是5 USDC等等……

用戶在使用時(shí)需要先存入U(xiǎn)SDC，而購買表情符號代幣之后通過發(fā)送唯一的一串鏈接轉(zhuǎn)賬給收款人。技術(shù)層面來看，BeerMe的代幣是 Base（以太坊L2）上的ERC1155標(biāo)準(zhǔn)的NFT。所以實(shí)際上當(dāng)用戶購買時(shí)，USDC會(huì)存入代幣合約，并鑄造一個(gè)新代幣。兌換時(shí)，代幣會(huì)被銷毀，USDC 會(huì)返還給持有者。

BeerMe的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有一項(xiàng)有趣的認(rèn)知，即將轉(zhuǎn)賬這一動(dòng)作變成“情緒消費(fèi)“的一部分。他們認(rèn)為，轉(zhuǎn)賬本應(yīng)該像其他線上的內(nèi)容一樣有趣且富有表現(xiàn)力。不過，這似乎更像是一種用戶增長的模式——類似于“紅包封面”，其底層更多的能力是通過無賬戶的模式（發(fā)送鏈接）來轉(zhuǎn)賬而降低數(shù)字錢包的使用門檻，提升加密貨幣轉(zhuǎn)賬過程中的體驗(yàn)，并打破地域限制。

聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO?Gray Newfield領(lǐng)英賬號顯示，他2019年畢業(yè)于耶魯大學(xué)CS專業(yè)，創(chuàng)立BeerMe前曾在亞馬遜和Unisaw p工作。

再來看支付平臺Blaze。

官方介紹將Blaze描述為“是一個(gè)面向全球的跨境支付版?Venmo、是一款點(diǎn)對點(diǎn)支付應(yīng)用，利用 USDC讓世界上任意兩個(gè)人之間的支付變得快速且低成本。”Venmo是Paypal旗下的一款支付平臺，主打toC支付場景。

Blaze的定位是圍繞“跨境、點(diǎn)對點(diǎn)”來構(gòu)建的，其核心解決方案主打?qū)崟r(shí)、低成本以覆蓋及全球多個(gè)國家的轉(zhuǎn)賬。團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)的一個(gè)核心場景需求是“數(shù)字游民”在全球范圍內(nèi)的交易和服務(wù)——付款方往往與不同國家的個(gè)體協(xié)作，并通過點(diǎn)對點(diǎn)方式轉(zhuǎn)賬、支付報(bào)酬，對比之下，?傳統(tǒng)銀行的賬戶系統(tǒng)和限制較為繁瑣。

發(fā)現(xiàn)這一需求或許與創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的背景有關(guān)，他們的團(tuán)隊(duì)分布在美國和墨西哥兩地，跨境支付已經(jīng)變成了日常，于是就此創(chuàng)立了這家公司。目前公司有3位聯(lián)合創(chuàng)始人，CEO和CTO分別畢業(yè)康奈爾大學(xué)和紐約大學(xué)。

除了上述兩個(gè)項(xiàng)目之外，在YC20W屆的項(xiàng)目中也有一個(gè)穩(wěn)定幣錢包公司Peg（之前叫PayMobile），核心場景就是穩(wěn)定幣USDC的存儲(chǔ)、支付和發(fā)送穩(wěn)定幣給不同的賬號。

總結(jié)下來以上3個(gè)圍繞穩(wěn)定幣的項(xiàng)目基本場景都集中在點(diǎn)對點(diǎn)轉(zhuǎn)賬、跨境等需求之上，這些項(xiàng)目更多是對銀行賬戶體系的突破，強(qiáng)調(diào)更好的支付體驗(yàn)，但并非對現(xiàn)有支付模式和生態(tài)的“顛覆”。加密貨幣體系依靠加密錢包和地址的轉(zhuǎn)賬模式進(jìn)入門檻更高，隨著監(jiān)管明朗、合規(guī)性的提升，穩(wěn)定幣為更進(jìn)一步的創(chuàng)新提供了新的平臺和媒介。

以上項(xiàng)目的啟示還在于，倘若點(diǎn)對點(diǎn)跨境支付在穩(wěn)定幣生態(tài)上+社交媒體的生態(tài)中繼續(xù)壯大，那意味全球范圍內(nèi)個(gè)人線上協(xié)作也將可能會(huì)帶來更高的效率，可能衍生出新的商業(yè)模式和機(jī)會(huì)，其中，尤其是利好“服務(wù)出海”的個(gè)體創(chuàng)作者和“數(shù)字游民”。

02 數(shù)字銀行：Karsa和Kontigo

Karsa是YC25W這屆的項(xiàng)目，在YC的網(wǎng)站上，Karsa的介紹也很簡單：面向新興市場國家的穩(wěn)定幣數(shù)字銀行（Neo?Bank）。

具體而言，Karsa的定位是：“專為那些身處貨幣（匯率）不穩(wěn)定地區(qū)、希望在保護(hù)儲(chǔ)蓄的同時(shí)還能靈活本地消費(fèi)的專業(yè)人士和家庭打造。”根據(jù)公司目前的描述，Karsa提供美元數(shù)字錢包、美國賬戶，除了轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)之外，用戶也可以在Karsa的賬戶上購買和存入穩(wěn)定幣，實(shí)現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)和美元的靈活轉(zhuǎn)換。Karsa未來還計(jì)劃在推出VISA卡實(shí)體卡，以滿足線下多個(gè)場景的支付需求。

如果對比其他NeoBank來看，Karsa最大的差異化在于瞄準(zhǔn)了新興市場國家需求。公司稱，目前對其需求最強(qiáng)的國家包括印度、巴基斯坦、尼日利亞、肯尼亞等國家，這些國家的特點(diǎn)是人口眾多、經(jīng)濟(jì)具有一定的活力，但傳統(tǒng)的銀行和金融服務(wù)巨頭并沒有在這些地區(qū)為大眾提供完善的服務(wù)，而且，國內(nèi)貨幣匯率在很多新興市場國家并不穩(wěn)定，居民本身對于美元計(jì)價(jià)的穩(wěn)定幣有較強(qiáng)需求。

Karsa進(jìn)入YC加速器時(shí)的團(tuán)隊(duì)僅有2人，CEO?Shahryar Hasnani 2021年畢業(yè)于美國西北大學(xué)，主修經(jīng)濟(jì)學(xué)和創(chuàng)業(yè)寫作；CTO Dale?Wilson 2020年畢業(yè)于弗吉尼亞大學(xué)，主修CS。

另一家和穩(wěn)定幣相關(guān)的數(shù)字銀行項(xiàng)目Kontigo是YC 24W屆進(jìn)入加速期，主要的定位是面向拉美的、基于USDC的智能數(shù)字銀行。

與Karsa幾乎一樣，Kontigo也是瞄準(zhǔn)了當(dāng)?shù)赜脩粼诮鹑诜?wù)上的不足，突出解決“通脹帶來的損失”、“全球支付手續(xù)費(fèi)高”等痛點(diǎn)。

“由于拉美地區(qū)由33個(gè)國家、39種不同貨幣構(gòu)成，無論是匯款到拉美還是持有資金都非常痛苦。一方面，跨境匯款到拉美的費(fèi)用極高（每筆最高可達(dá)?20%）；另一方面，過去十年該地區(qū)貨幣貶值嚴(yán)重（部分國家貶值甚至超過萬億百分比）……”Kontigo如此描述，其技術(shù)層面的解決方案基于USDC，而在產(chǎn)品層面，Kontigo十分接近Venmo。

Kontigo目前已有融資，投資機(jī)構(gòu)包括DST Global、Soma Capital、Pioneer Fund、Transpose，以及YC校友等等。聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO?Jesus Castillo 來自委內(nèi)瑞拉，2023年在舊金山創(chuàng)立Kontigo。

從基本情況來看，以上兩個(gè)數(shù)字銀行項(xiàng)目底層邏輯基本一致：利用穩(wěn)定幣的特性來服務(wù)主權(quán)貨幣弱勢的新興市場國家，以幫助用戶解決當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)和通脹帶來的資產(chǎn)損失等問題。

而據(jù)了解，中國企業(yè)也已經(jīng)深度切入拉美地區(qū)的小貸等金融服務(wù)業(yè)務(wù)，其背后的原因是當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)水平仍較國內(nèi)有較大差距（極高的費(fèi)率和利率，以及陳舊的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施），而穩(wěn)定幣的廣泛應(yīng)用，也可能為中國企業(yè)在拉美市場帶來新的機(jī)會(huì)。

03 應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施：BlindPay、Infinite

2024-2025年YC中另外兩家涉及到穩(wěn)定幣的項(xiàng)目則聚焦于穩(wěn)定幣應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施的B2B服務(wù)。

BlindPay?也是YC25W這屆的項(xiàng)目，主要業(yè)務(wù)為穩(wěn)定幣的API，幫助企業(yè)通過法幣、穩(wěn)定幣和多個(gè)區(qū)塊鏈，在全球范圍內(nèi)收發(fā)資金，公司負(fù)責(zé)處理所有復(fù)雜的合規(guī)和監(jiān)管要求，讓企業(yè)能夠?qū)Ｗ⒂谧陨淼暮诵臉I(yè)務(wù)。與Kontigo相同，BlindPay也聚焦于拉美市場，但用戶多以企業(yè)用戶為主。

其官網(wǎng)上描述稱，拉美企業(yè)企業(yè)在全球收付款時(shí)，常常面臨高昂的手續(xù)費(fèi)、到賬慢、匯率波動(dòng)大、合規(guī)復(fù)雜以及本地支付系統(tǒng)碎片化等難題。

“傳統(tǒng)跨境支付依賴代理銀行，B2B費(fèi)用高達(dá)1.5-6%，到賬時(shí)間長達(dá)2-5個(gè)工作日，尤其在拉美等地區(qū)，頻繁的貨幣波動(dòng)和高通脹更增加了國際支付的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。此外，各國嚴(yán)格的監(jiān)管要求和不同的本地支付系統(tǒng)（如SPEI、Pix、PSE）讓企業(yè)集成和合規(guī)變得更加繁瑣。”

BlindPay針對這些痛點(diǎn)，提供了基于穩(wěn)定幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的API解決方案。企業(yè)可以通過 BlindPay無縫集成現(xiàn)有工作流，靈活使用法幣和穩(wěn)定幣進(jìn)行全球收付款，享受有競爭力的匯率和低交易費(fèi)用，并直接接入拉美多地的本地即時(shí)支付系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)即時(shí)結(jié)算。平臺還通過區(qū)塊鏈篩查、分級KYC/KYB和持續(xù)監(jiān)控確保合規(guī)，幫助企業(yè)在拓展全球業(yè)務(wù)的同時(shí)，最多可減少80%的成本和交易時(shí)間，徹底消除傳統(tǒng)支付系統(tǒng)的延遲、高費(fèi)用與合規(guī)障礙。

BlindPay?的聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO?Bernardo Simonassi Moura創(chuàng)立公司前主要在巴西工作。

另一家穩(wěn)定幣B2B服務(wù)公司Infinite同樣來自YC 25W，它是一家穩(wěn)定幣支付處理機(jī)構(gòu)，主要為企業(yè)提供即插即用的API和SDK。在應(yīng)用場景方面，Infinite強(qiáng)調(diào)：“無論是需要跨境結(jié)算、全球發(fā)薪，還是服務(wù)于創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)、市場平臺等新興行業(yè)，企業(yè)都可以通過?Infinite快速集成穩(wěn)定幣支付功能，簡化合規(guī)流程，提升資金流動(dòng)效率，從而更好地拓展全球業(yè)務(wù)。”

Infinite的聯(lián)合從創(chuàng)始人、CEO?Nikhil Srinivasan此前曾有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，也曾在Mitra?Ventures從事過7年的天使投資。