作者：Ignas，DeFi研究員；翻譯：喜來順財經(jīng)xiaozouo
永續(xù)合約交易所是一個競爭超級激烈的領(lǐng)域，領(lǐng)頭羊不斷更迭（從dydx到GMX再到Hyperliquid）。
不過，Ostium非常獨特。他們?yōu)镾&P 500、道瓊斯指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)、黃金、銅以及眾多其他傳統(tǒng)金融（TradFi）資產(chǎn)引入了鏈上杠桿交易。
這些“現(xiàn)實世界資產(chǎn)”（RWA）實際上并沒有任何支撐，但Ostium通過預言機價格饋送（oracle price feeds）帶來了鏈上合成價格敞口?；贏rbitrum構(gòu)建。
據(jù)我所知，這并不是第一次有人嘗試這樣做，但Ostium獲得了良好的關(guān)注度：
* Ostium流動性池（OLP）中的總鎖定價值（TVL）達到4600萬美元，其功能類似于Hyperliquid上的HLP，用于產(chǎn)生交易和清算費用。
* 每日活躍用戶845人，每周活躍用戶2225人。
* 總交易量達21億美元。
Ostium自3月31日起面向交易員和OLP存款人推出積分活動。
我相信，即使是合成資產(chǎn)，鏈上RWA交易對于許多加密貨幣原生用戶來說也是具有巨大潛力的。它幫助我們避免將穩(wěn)定幣提現(xiàn)到傳統(tǒng)金融平臺。
這對早期用戶來說可能是一次不錯的空投機會。
你可能聽說過Photon、BullX、GMGN、BonkBot等Solana交易平臺，但那都是2024年的事了。
由Y Combinator支持的Axiom于2月開始運營，已獲取該類別主導地位（總份額44%。圖中深藍色部分）。
有趣的是，Axiom官方X賬號和聯(lián)合創(chuàng)始人在X上非常低調(diào)，發(fā)帖很少。營銷似乎是通過口碑傳播的。
更重要的是，Axiom的最終目標是實現(xiàn)任意鏈上任意資產(chǎn)的交易，包括永續(xù)合約（通過Hyperliquid上線）、收益協(xié)議、錢包追蹤等功能。
當Solana交易生態(tài)再次活躍起來時，Axiom真的可以從中受益。
積分活動已開啟，包括交易、任務(wù)和推薦等內(nèi)容。我比較看好Axiom代幣。
先不說交易應(yīng)用了。
Fragmetric讓我想起2023/2024年初的Solana DeFi熱潮，當時Jito和Jupiter進行了慷慨的空投。
如果你錯過了Solayer（畢竟LAYER在空投后確實漲勢不錯），這次就是你的第二次機會。
關(guān)于Fragmetric我有兩個消息要告訴大家：
* 壞消息：我們不算特別早的那一批，存款早在2024年10月就已開放。
* 好消息：我們也不算太晚，因為代幣尚未上線，積分仍在持續(xù)發(fā)放，而且大部分存款是在1月下旬開始流入的。而且這是一個簡單的存入后就不用管的收益耕作模式。
無論如何，F(xiàn)ragmetric是一個構(gòu)建在Solana上的流動性再質(zhì)押協(xié)議。
當你將SOL或流動性質(zhì)押代幣（LSTs）存入Fragmetric時，你會獲得像fragSOL或fragJTO這樣的流動性質(zhì)押代幣（LRTs）。
再質(zhì)押者成為SANG（SolanA網(wǎng)絡(luò)守護者），這是一個保護Solana生態(tài)系統(tǒng)的守護者社區(qū)。你還可以通過保護NCN/AVS（新的去中心化服務(wù)）獲得額外獎勵。
如果你有閑置的SOL并希望分散Kamino、Marginfi、Solayer等平臺的風險，這是一個非常簡單的策略。
總鎖定價值（TVL）為1.25億美元，所以也不算太早。
F積分
F積分是Fragmetric的忠誠度系統(tǒng)，只需持有LRTs即可賺取?；蛘吣憧梢酝ㄟ^包裝LRTs（例如，將fragSOL用于DeFi的wfragSOL）獲得加成積分。
Fragmetric總共籌集了1200萬美元資金。最新一輪500萬美元由RockawayX、Robot Ventures、Amber集團、BitGo投資。
總之，這是一個超級簡單的SOL策略。
現(xiàn)在，Loopscale讓你可以在新獲得的fragSOL基礎(chǔ)上賺取更多收益。
Loopscale通過模塊化、基于訂單簿的借貸為Solana DeFi帶來創(chuàng)新。
這與Kamino、Marginfi甚至Aave使用的流動性池模式不同：
Loopscale文檔有此描述： “通過用直接訂單簿匹配取代流動性池和算法利率，Loopscale提高了資本效率，實現(xiàn)了更精確的風險管理，并支持傳統(tǒng)DeFi架構(gòu)難以實現(xiàn)的新市場類型?！?/p>
你可以進行借貸、循環(huán)操作（類似Kamino倍增的一鍵杠桿），或加入金庫。
自Loopscale五天前結(jié)束封閉測試以來，他們推出了創(chuàng)世金庫，在達到上限之前提供6倍積分（距離上限所差無幾了?。?/p>
一個簡單的策略是JUPSOL循環(huán)操作，年化收益率（APY）達22%以上（類似Kamino倍增）。你可以獲得2倍積分。
我問過他們關(guān)于脫鉤的問題。他們表示短期LST/LRT脫鉤不會清算你的循環(huán)操作，“但質(zhì)押收益低于借款成本或驗證者表現(xiàn)不佳可能會”。
如果你更激進，想在SOL上獲取32%的APY，還有另一個金庫可供你的fragSOL使用：
* 將SOL存入Fragmetric這里。
* 在Exponent（Solana的Pendle）獲取PT-fragSOL。
* 在Loopscale上循環(huán)PT-fragSOL以獲得32%的APY。
注意：你將放棄Fragmetric的加成積分，但在Loopscale上獲得更高的固定APY。
目前總鎖定價值約為4000萬美元，所以現(xiàn)在還不晚。
Loopscale有強大的后盾：CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump和Room40。
你是否覺得DeFi變得過于復雜，尋找風險調(diào)整后高收益的機會也越來越耗時？
別再煩惱了。
在Upshift上，你可以將加密貨幣存入由“成熟對沖基金”和投資經(jīng)理管理的金庫。
收益策略包括循環(huán)操作，以及涉及Delta中性對沖、場外期權(quán)或系統(tǒng)性穩(wěn)定幣去中心化交易所做市等更復雜的產(chǎn)品。
Upshift有4大核心產(chǎn)品：
* 借貸：向經(jīng)驗證機構(gòu)提供鏈上超額抵押貸款。
* DeFi收益：由頂級DeFi基金策劃的金庫。
* 金庫即服務(wù)（Vault-as-a-Service）：為協(xié)議提供即插即用的金庫。
* Synergy：通過金庫借款以提高收益和資本效率。
截至撰寫本文時，總鎖定價值達2.36億美元，表現(xiàn)還不錯。他們在存款達到7.5億美元之前提供5倍積分。
說實話，我最喜歡的策略是Hyperbeat Ultra HYPE，它管理著我在HyperEVM生態(tài)系統(tǒng)上的HYPE收益耕作。
Upshift由Dragonfly VC、Hack VC、6MV和Robot Ventures提供支持。
如果你持有任何一種穩(wěn)定幣，請注意：
Level是一個穩(wěn)定幣協(xié)議，發(fā)行l(wèi)vlUSD——一種由USDC和USDT支撐的穩(wěn)定幣，通過藍籌借貸協(xié)議產(chǎn)生收益。
你存入USDC→ USDC被存入Aave/Morpho等→你獲得lvlUSD，可在其他DeFi領(lǐng)域使用。
你可以簡單地將lvlUSD質(zhì)押成增值的slvlUSD，獲得8.48%的年化收益率。
但要賺取XP積分，你需要在DeFi協(xié)議中使用lvlUSD進行耕作：將lvlUSD存入Curve、Spectra或Pendle（當前PT收益率為13%）等。
截至撰寫本文時，其總鎖定價值為1.3826億美元，表現(xiàn)相當不錯。Level在X上的社交賬號粉絲數(shù)量也在增長，這在代幣下跌時是個好兆頭。
Level由Dragonfly VC和Polychain提供支持。
Level并非第一個嘗試這種模式的協(xié)議，許多協(xié)議未能實現(xiàn)產(chǎn)品市場契合度。然而，憑借可觀的收益和即將到來的空投，它可能是一個有前景的機會。
Huma是穩(wěn)定幣和現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）是最熱門的敘事，但獲得相關(guān)敞口卻很難。可以等待Circle上市，但別指望一天能漲10倍。
支付融資（PayFi）網(wǎng)絡(luò)Huma最近從Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar等處籌集了3800萬美元。
此前Huma與Arf進行了合并，Arf是一個由Circle支持的協(xié)議，為跨境支付提供流動性和結(jié)算服務(wù)。
那么Huma的獨特之處是什么？
支付需要數(shù)天時間且費用高昂。銀行賺取了大部分利潤。Huma通過使用區(qū)塊鏈和穩(wěn)定幣（USDC）使資金能夠即時、全球范圍內(nèi)低成本流動來解決這些問題。
Huma通過鏈上的穩(wěn)定幣和流動性加速現(xiàn)實世界的支付。金融機構(gòu)可以在全球范圍內(nèi)結(jié)算大量資金，取代SWIFT等舊系統(tǒng)或預融資機制的需求。
這里有兩種賺取收益方式：
* 經(jīng)典模式：穩(wěn)定的月收益率+ Feathers?（積分）。目前為10%以上。
* Maxi模式：年化收益率為0%，但如果你看好Huma未來的治理代幣HUMA，可獲得5倍Feathers積分。
現(xiàn)在，你還可以存入USDC→獲得PST（PayFi策略代幣），這是一種可在Solana DeFi中使用的生息代幣（可在Jupiter上兌換，在Kamino上抵押借款）。
即使是鎖倉頭寸也可以通過PST流動性池提前退出。
目前，Huma：
* USDC年化收益率為10.5%。
* 7470萬美元用于支持PayFi交易收益。
* 持有720萬美元的流動資產(chǎn)（穩(wěn)定幣）用于應(yīng)急，不產(chǎn)生收益。
所以8100萬美元的總鎖定價值表現(xiàn)相當不錯。
你可能經(jīng)常在X上看到DeFi App的宣傳。不僅帖子數(shù)量多，其宣傳方式也讓我有些吃驚。
這會讓我更加謹慎，并產(chǎn)生一種奇怪的直覺。
其看漲理由如下：
* 已成為第三大去中心化交易所（DEX）聚合器，日交易量達2.29億美元，周交易量達9.91億美元。
* 從Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital和大約50位天使投資人那里以1億美元的估值籌集了600萬美元資金。
* 很明顯我在Degen Arena的Faction排名比較靠前。（下文詳述）
DeFi App是一個一體化超級應(yīng)用，讓DeFi變得輕松簡單。
從測試版應(yīng)用來看，跨鏈兌換功能非常出色。沒有煩人的手續(xù)費，支持Solana和EVM鏈。他們將添加收益耕作和永續(xù)交易等功能。
他們的代幣HOME尚未上線，你可以通過兌換代幣進行收益耕作。
目前基本上就是這些功能，但是！??！你在兌換和通過Faction加入Degen Arena時可以賺取積分。
前50個Faction可獲得額外獎勵和新DeFi App功能的提前訪問權(quán)。為什么要加入Faction？在Degen Arena第一季空投中，HOME代幣有更大的分配比例：
* 第一季有60%的XP進入?Faction XP?池。
* 有40%的當季獎勵進入Faction獎金池。
我目前排名第38位。
如果有一款移動應(yīng)用可以在所有鏈上兌換所有代幣，那可能就是Slingshot了。
在你嘗試Slingshot之前，有幾點你要知道：
* 創(chuàng)建賬戶的操作超級簡單，就像Web2應(yīng)用一樣。
* Magic Eden最近收購了Slingshot，這讓Slingshot代幣空投的可能性降低了。
* 你很快就能兌換比特幣符文（Bitcoin Rune）代幣，這也是我喜歡這款應(yīng)用的一個主要原因。
所以，如果你主要在移動設(shè)備上進行加密貨幣交易，Slingshot是一款必試的應(yīng)用。
喜來順財經(jīng)
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