作者：Mark Dewolf；來源：白話區塊鏈
你是否曾幻想過擁有一件稀有、珍貴、超乎凡人所能企及的東西？一幅畢加索的畫作、一顆200克拉的寶石、吉米·亨德里克斯用過的吉他——通過將現實世界資產（RWA）代幣化，這些遙不可及的珍寶得以數字化并分割所有權，從而變得觸手可及。
代幣化不僅適用于歷史珍寶。傳統投資領域，如房地產和股票，也正迅速被納入去中心化金融（DeFi）生態系統，徹底改變了它們的擁有、管理和交易方式。
波士頓咨詢集團（Boston Consulting Group）估計，到2030年，代幣化RWA的累計價值可能達到16萬億美元，而標準 chartered 銀行則認為30萬億美元也是可能的。
如今，全球最大的資產管理公司貝萊德（BlackRock）已推出代幣化的美國國債產品，主流采用似乎已成定局，其影響已開始顯現。
現實世界資產代幣化的原理不難理解：將藝術品、房地產、貴金屬或收藏品等實體資產轉化為區塊鏈上的虛擬投資工具。
與其將房屋契約或真品證書寫在紙上，不如將所有權和真實性證明記錄在鏈上。這些資產隨后可以在交易對手之間進行交易，或被分割出售，讓更多人擁有部分所有權。
Credit: Boston Consulting Group
這一概念正在迅速升溫。2024年，Ondo Finance的治理代幣ONDO年內增長超過550%，而Mantra Chain的原生代幣OM則暴漲2100%。這兩個代幣的市值均超過10億美元，穩固了它們在加密貨幣前100名的地位。
它們受到投資者的青睞，源于其實用性以及為交易者提供進入DeFi收益的便捷途徑。
Ondo的收益型代幣化產品USDY讓全球投資者能夠輕松接觸短期美國國債，注冊流程不到五分鐘——在DeFi那繁瑣且技術復雜的用戶體驗中幾乎是聞所未聞的。
Mantra的平臺則致力于為機構提供類似服務，使發行、上市和交易RWA的過程更像是在合規環境中投資房地產和公司債券。
該平臺最近與迪拜房地產開發商MAG集團合作，將價值5億美元的房地產資產代幣化。
盡管RWA代幣化直到去年才引起主流媒體的關注，但代幣化本身與區塊鏈技術密不可分。
Zoth公司創始人兼首席執行官Pritam Dutta在接受彭博社采訪時表示：“監管透明度的提升以及現貨比特幣ETF的獲批，增強了傳統金融參與者對機構的信心。”
2024年7月，貝萊德的代幣化美國國債產品BUIDL在推出不到五個月的時間里，管理資產規模（AUM）突破5億美元。
繼貝萊德之后，富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）也加入了這一領域，隨后高盛（Goldman Sachs）宣布計劃在今年推出三款代幣化產品。
時尚元宇宙公司ALTAVA的首席營銷官Oh Thongsrinoon在2024年8月的行業會議上表示，DeFi的創新使代幣化資產更加可信和可靠。
加密資產管理公司21.co的數字資產策略助理Tom Wan去年在推特上表示，去中心化自治組織（DAO）正利用這種可靠性，將其投資組合從波動劇烈的加密資產轉向多元化。
DAI穩定幣發行方Sky（前身為MakerDAO）計劃通過引入高達10億美元的代幣化美國國債及其他類似產品，將這一趨勢推向新高度。
如今，加密投資者將Sky視為RWA代幣化的代表。其治理代幣MKR在2024年中達到近三年來的高點，這得益于通過增加美國國債作為DAI穩定幣的抵押品來實現多元化。
2024年8月，MKR年內漲幅超過70%，表現優于比特幣（年內上漲53%）和以太坊（年內上漲51%）等大牌資產。這凸顯了RWA代幣化敘事的受歡迎程度。
2025年的RWA代幣化會是什么樣子？ALTAVA的Thongsrinoon認為，以前流動性差且價值高的資產的民主化訪問，將使代幣化的房地產、商品和私募股權受到極大關注。
“這些資產類別提供了高回報和多樣化的潛力，對機構客戶和零售用戶都具有吸引力。”
Zoth的Prittam Dutta在接受路透社采訪時表示，他預計美國聯邦儲備系統今年的降息周期將因收益率下降而使代幣化美國國債的吸引力減弱。
他補充說，這可能使代幣化公司債券大放異彩，這也是Zoth即將推出包含公司債券和短期國債的代幣化流動票據的原因之一。
“在低利率環境中，公司債券作為高質量的收益替代品尤其具有吸引力，特別是美聯儲暗示今年晚些時候可能降息。”
花旗集團在其第10屆數字貨幣研討會上發布的分析指出，代幣化為投資者提供了加密貨幣和區塊鏈的終極應用。
“幾乎任何有價值的東西都可以被代幣化，金融資產和現實世界資產的代幣化可能是區塊鏈實現突破所需的殺手級用例。”
長期以來，加密貨幣因未能找到合適的產品市場契合點而飽受批評。隨著一些全球最大的傳統金融機構的加入，RWA代幣化可能會改變這一敘事。
喜來順財經
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