作者：Jon Charbonneau 來源：DBA 翻譯：善歐巴，喜來順財經(jīng)
比特幣的頂級二層網(wǎng)絡(luò)（L2）將釋放加密領(lǐng)域中最大的市場之一。
這一潛力顯而易見：比特幣（BTC）市值已接近 2 萬億美元，正逐步超越黃金成為全球最大的資產(chǎn)。能夠主導(dǎo)比特幣使用的網(wǎng)絡(luò)平臺，未來注定會成為巨頭。
目前，大多數(shù)人試圖通過以太坊 L2 的視角來理解比特幣 L2。然而，這種類比思維往往會導(dǎo)致錯誤結(jié)論，包括：
1.低估市場規(guī)模：比特幣 L1 缺乏可編程性，這意味著比特幣 L2 的市場機會本質(zhì)上大于以太坊 L2。
2.忽視決定“贏家”的因素：與以太坊 L2 相比，比特幣 L2 對安全性的要求更高，且安全性將在早期起到更重要的作用。
3.低估可構(gòu)建的可能性：最近的技術(shù)突破使得構(gòu)建比特幣零知識匯總（ZK-rollups）成為可能，這些技術(shù)帶有樂觀-ZK 橋接（具有“n 選 1”的信任假設(shè)）。更令人驚喜的是，這些創(chuàng)新將比預(yù)期更早到來。而未來可能的比特幣升級甚至可能完全去信任化（例如，支持直接 ZK 驗證并移除“n 選 1”機制）。
在本文中，我們將使用更廣義的 L2 定義，包括從信任型（如側(cè)鏈）到信任最小化型（如 ZK-rollups）的所有類型，但主要聚焦于完全可編程的 L2，而非支付通道等更專業(yè)的協(xié)議。
我們從第一個誤解開始：低估了比特幣 L2 的潛在市場（TAM）。
比特幣 L2 的市場機會遠遠大于以太坊 L2。這一結(jié)論部分顯而易見，因為比特幣市值比以太坊高約 4.7 倍，但更重要的是以下根本性原因：
1.以太坊 L2 的目的是擴容
以太坊 L1 提供完整的可編程執(zhí)行環(huán)境，其 L1 存儲的狀態(tài)價值遠高于其 L2，盡管 L1 速度慢、吞吐量低。L2 的作用是提供與 L1 相同的功能，但更快、更便宜。L1 仍然是“真金白銀”的所在，而 L2 更多是“試水”的地方。
2.比特幣 L2 的目的是擴容和可編程性
比特幣 L1 缺乏可編程性功能。而可編程性是解鎖更強隱私、更好的自托管體驗以及基本 BTC DeFi 的關(guān)鍵。如果 L1 無法提供這些功能，那么這就為構(gòu)建比特幣的主導(dǎo)執(zhí)行層留下了巨大的空間。
目前，大多數(shù)市場參與者以以太坊 L2 為模型來理解比特幣 L2，但正確的比較對象應(yīng)該是以太坊 L1。勝出的比特幣 L2 將成為比特幣的執(zhí)行層——為最好的加密資產(chǎn)提供核心支持的基礎(chǔ)設(shè)施。
只需自問：如果比特幣 L1 是完全可編程的，你會使用它嗎？我肯定會。不過，值得慶幸的是，比特幣 L1 沒有提供這種通用可編程性，因為這種簡單性是比特幣作為貨幣特性的核心優(yōu)勢之一。然而，將這一功能疊加到 L2 上的價值是不可否認的，而 L2 現(xiàn)在有機會實現(xiàn)這一目標。
考慮到執(zhí)行層通常表現(xiàn)出極強的冪律分布特性：
?以太坊：以太坊 L1 仍然是最有價值的執(zhí)行層，在收益、DeFi 鎖倉量（TVL）、穩(wěn)定幣發(fā)行等指標上占據(jù)主導(dǎo)地位。其 L2 的規(guī)模都遠小于 L1。
?比特幣：我們也可以預(yù)計，比特幣 L2 會有一個長尾分布，最大比特幣執(zhí)行層將逐漸拉開差距。然而，由于 L1 缺乏可編程性，主導(dǎo)比特幣的執(zhí)行層必須是 L2。唯一的問題是：哪一個 L2 會成為贏家？
正如以太坊 L1 對 ETH 的作用一樣，我相信主導(dǎo)的比特幣執(zhí)行層必須：
1.顯著增強比特幣的功能性（如更好的隱私、更友好的自托管用戶體驗和基礎(chǔ) DeFi 功能）。
2.不顯著削弱比特幣的核心優(yōu)勢（如安全的自托管、抗沒收性和無許可使用）。
因此，安全性將是決定性因素。
以太坊 L2：速度優(yōu)先于安全性
我們現(xiàn)在來看第二個誤區(qū)：認為比特幣 L2 的高安全性無關(guān)緊要，因為以太坊 L2 用戶對安全性并不敏感。
觀察當前的以太坊 L2：
?安全型 L2：目前上線的三個第二階段匯總（Stage 2 Rollups）幾乎無人問津。
?不安全型 L2：用戶毫不猶豫地將數(shù)十億美元投入到“L2”存款合約中，而這些合約由不明身份的 3/5 多簽控制，沒有驗證機制，也沒有鏈。即便是 Base 也僅處于第一階段（Stage 0）。Optimism 和 Arbitrum 已進入第一階段（Stage 1），但采取了許多捷徑（例如，Optimism 多年來沒有驗證機制，而 Arbitrum 仍有白名單）。
由此，許多人得出結(jié)論：比特幣 L2 的成功需要優(yōu)先考慮速度，忽視安全性以快速吸引用戶。這就是所謂的“速度 > 安全性”。
甚至有觀點更進一步，認為Rollups和驗證橋接是失敗的實驗。用戶似乎不關(guān)心 L2 安全性，而 L2 似乎也沒有足夠的動力去實現(xiàn)完全去中心化。
比特幣 L2 的安全性需求更高？
一個常見的反駁是，比特幣 L2 的安全性更重要，因為比特幣持有者比以太坊持有者更具主權(quán)意識且更厭惡風(fēng)險。
我并不完全認同上述兩種觀點：
?根據(jù)當前以太坊 L2 用戶的使用模式得出的結(jié)論是誤導(dǎo)性的。比特幣 L2 的安全性會比以太坊 L2 更重要，且需要更早被重視。
?但這并非因為比特幣和以太坊持有者的風(fēng)險偏好存在顯著差異。我認為這方面并沒有本質(zhì)區(qū)別。無論持有什么資產(chǎn)，大型資本持有者在評估風(fēng)險時大多是理性的。
因此，我相信 BTC 和 ETH 持有者對安全風(fēng)險的敏感度相當。此外，由于過度關(guān)注那些早期 ETH L2 用戶，許多人低估了大多數(shù)資本對橋接安全風(fēng)險的敏感度。
如果資本真的對橋接安全性高度敏感，那么為何大量 ETH 仍然流向不安全的橋接？
答案其實很簡單——用戶通過不進行橋接來體現(xiàn)對高安全性的偏好！
目前，僅約 2.5% 的 ETH 供應(yīng)量被橋接至 L2，而 ETH ETF 持有的數(shù)量已經(jīng)超過這一比例。即使是硬核的以太坊支持者也明白，當前 L2 的安全性（僅僅用于持有 ETH）實際上不如 ETF 安全。安全性問題正在阻礙大額資本流向 L2。
橋接被黑客攻擊可能導(dǎo)致資產(chǎn)歸零的風(fēng)險，給資本帶來了高昂的隱形成本。低安全性 = 高風(fēng)險 = 高資本成本 = 更少的資本流入。
現(xiàn)實情況是，大多數(shù)資本在這里表現(xiàn)得相當謹慎和厭惡風(fēng)險。你可能會用你的風(fēng)險資金（degen 資金）在 L2 上賭博，但會將主要資金（更偏向規(guī)避風(fēng)險的資本）留在 L1。
因此，當我們觀察當前 L2 橋接的使用模式時，實際上只是看到了這小部分風(fēng)險資本的偏好：
1.我們不能因為主流 L2 優(yōu)先考慮速度而非安全性，且這些“不太安全”的 L2 吸引了更多 ETH，就得出“L2 橋接安全性無關(guān)緊要”的結(jié)論。大多數(shù)資本通過避免橋接來表達其對安全性的高度需求。
2.我們可以得出，在這小部分風(fēng)險資本中，現(xiàn)有 L2 之間的安全性差異并非決定性因素。
優(yōu)先速度而非安全性確實是這些早期以太坊 L2 的正確戰(zhàn)略決策。它們需要快速上線以占據(jù)市場份額。在其目標市場（風(fēng)險偏好者）中，L2 安全性的增量提升并不重要。
例如：當 friend.tech 剛上線時，如果你想嘗試，你可能會在 Base 上放幾美元。如果你想在 Base 上追逐一個新 AI 概念幣，你會投入一些現(xiàn)金。而 Base 是否具有復(fù)雜的 ZK 驗證機制或時間鎖合約可升級性，在這種情況下影響很小。
以太坊 L2 瞄準了更小的風(fēng)險市場是有原因的，因為以太坊 L1 總是會吸引更多嚴肅資本（至少在早期）。
?你可以在 L1 上完成基本的 ETH DeFi 操作。
?你不需要另一個高 gas 限制、相同應(yīng)用的 EVM 副本來獲取 ETH 的收益。
?使用 L1 比橋接至 L2 更安全，而對于大額交易（即使用嚴肅資本）而言，L1 的較高費用是可以接受的。
而比特幣的情況截然不同：
?比特幣 L1 本質(zhì)上無法原生支持大多數(shù)基礎(chǔ)功能。
?這改變了比特幣 L2 相較以太坊 L2 的價值主張和目標用戶群體。
?這也改變了比特幣 L2 與以太坊 L2 最重要的屬性。
在比特幣 L2 的競爭中，絕對安全性和相對安全性都至關(guān)重要。
我們通過兩個例子來說明這一點。為簡化討論，假設(shè)我們可以精確量化 L2 橋接的“安全級別”：
在第一個例子中，假設(shè) Base 的安全性已經(jīng)顯著提高，但你仍然選擇以太坊 L1。原因在于：基本的 DeFi 協(xié)議幾乎可以在任何地方使用，而 L1 的高 Gas 費對大額交易幾乎沒有影響（增量成本趨近于 0）。因此，大多數(shù)用戶行為（例如借貸、代幣兌換、匿名轉(zhuǎn)賬、重新質(zhì)押等）在可能的情況下都更傾向于直接使用 L1。
在第二個示例中，假設(shè)比特幣 L2 的安全性與以太坊 L2 相當，但用戶必須使用比特幣 L2。盡管可以通過 DLC 等方式在比特幣 L1 上進行有限的操作，但大多數(shù)功能仍然無法實現(xiàn)。因此，用戶對比特幣 L2 的依賴性更高。
L2 的優(yōu)化方向取決于目標用戶群體：
?以太坊：以太坊 L2 并未過度優(yōu)化安全性增量，因為對于其目標市場（風(fēng)險偏好者），額外的安全性并不能帶來更多的業(yè)務(wù)增長。因此，速度優(yōu)先于安全性 是主要策略。只有當 L2 開始直接與 L1 競爭以吸引大額資本時，安全性才會成為瓶頸。
?比特幣：對于比特幣 L2，安全性會更早成為關(guān)鍵。當前，風(fēng)險偏好者和風(fēng)險規(guī)避者的基本需求都未得到滿足。占據(jù)最安全的比特幣執(zhí)行層的地位將極具價值，而這一市場仍處于開放狀態(tài)。
取勝的兩個關(guān)鍵點：
?絕對安全性：假設(shè)最安全的比特幣 L2 的安全性只有 50%。目前，所有使用比特幣的可編程執(zhí)行層都需要“誠實多數(shù)”假設(shè)（有時甚至依賴更令人擔(dān)憂的安全實踐）。如果 L2 的安全性未達到我的最低可接受水平，我要么選擇留在 L1 上放棄期望的操作（如獲取收益或增強隱私），要么轉(zhuǎn)向中心化產(chǎn)品（這是目前令人擔(dān)憂的趨勢）。
?相對安全性：如果已有滿足最低可接受安全性的 L2，可以完成我的目標操作，那么我會選擇在其他條件相同的情況下最安全的 L2。
相比以太坊，構(gòu)建比特幣的首選可編程執(zhí)行層本身就是一個龐大的市場，而且競爭者相對較少：
?競爭較少：全球具備能力推動比特幣 L2 技術(shù)前沿發(fā)展的團隊并不多。開發(fā)比特幣相關(guān)技術(shù)極其困難，僅過去一年中，就需要多項突破性研究成果來推動當前的最先進設(shè)計，并且未來還需要解決更多技術(shù)難題。然而，大多數(shù)比特幣 L2 選擇了捷徑，犧牲了安全性。
?市場巨大：頭部 L2 將吸引絕大多數(shù)的應(yīng)用、資本和開發(fā)者。比特幣有限的去中心化能力（DA）也決定了只有少數(shù)執(zhí)行層能夠充分利用其安全性保障。
雖然仍會有部分風(fēng)險偏好者的比特幣資本流向安全性有所妥協(xié)的 L2，但這一市場規(guī)模較小，且競爭激烈。實際上，最終“獲勝”的安全 L2 很可能也會承接大量此類活動，因為投機行為往往會追隨那些看起來有價值或有趣的項目。例如，過去一年中，比特幣上的 NFT 熱潮顯然以投機為主，而比特幣并未針對這些優(yōu)化，但用戶仍愿意支付高成本參與，因為這“好玩”。
此外，最終“獲勝”的 L2 很可能通過擴展來吸引更多愿意接受較低安全性妥協(xié)的用戶。例如，它們可能會擴展到選擇性數(shù)據(jù)可用性（volitions）和 L3 層，以提供更低成本的非比特幣 DA 選項。
比特幣的主導(dǎo) L2 需要盡可能接近比特幣本身，安全性在這里尤為關(guān)鍵。因此，構(gòu)建這一 L2 必須依賴于處于比特幣擴展研發(fā)最前沿的團隊。此外，比特幣文化也可能發(fā)揮重要作用，因此團隊還需要是真正嚴肅的比特幣支持者，長期致力于實現(xiàn)比特幣的愿景。
DBA 認為 Alpen Labs 是這一團隊。他們正在構(gòu)建 Strata，我們預(yù)計它將成為比特幣的主導(dǎo)執(zhí)行層。具體來說，Strata 是一個基于比特幣的 zkEVM Rollup（使用 SP1），搭載混合型樂觀-ZK 橋接技術(shù)。
Alpen Labs 自 2022 年起，便致力于利用 zk-SNARKs 擴展和增強比特幣。他們無疑是我們見過的最令人印象深刻和最有原則的團隊之一。我們非常高興能夠支持他們。
他們已經(jīng)在該領(lǐng)域做出了無與倫比的貢獻，這些工作最終促成了 Strata 的設(shè)計：
?Trey Del Bonis：2022 年初，Trey 發(fā)布了一項關(guān)于比特幣 ZK-Rollup 工作原理的設(shè)計方案。
?John Light：2022 年晚些時候，John 撰寫了里程碑式的《比特幣有效性 Rollup 報告》，將比特幣 Rollup 推向公眾視野，點燃了這一領(lǐng)域的大量研究工作。
?Simanta Gautam：2023 年 1 月，Alpen Labs 的幾名成員（包括 Sims）共同撰寫了《比特幣上的 ZK-Rollup：技術(shù)白皮書》（在 BTC++ 的演講中進行了總結(jié)）。
?Liam Eagen：2024 年 4 月，Liam 合著了突破性論文《On Proving Pairings》（在 DBA 年度研究日的演講中總結(jié)），這對實現(xiàn) Strata Bridge 至關(guān)重要。他還共同撰寫了其他重要研究，如《Shielded CSV: Private and Efficient Client-Side Validation》。
此外，他們還通過易于理解的資源幫助普及概念，例如 David Seroy 關(guān)于比特幣 Rollup 和基于 BitVM2 的 Strata 橋接技術(shù)的白板課程。團隊正在不斷壯大。
這種高水準的團隊是構(gòu)建最安全比特幣橋接技術(shù)的必要條件，無論是現(xiàn)在還是未來。隨著未來可能的比特幣軟分叉（如重新啟用 OP_CAT），設(shè)計將進一步演化和加強，提供更出色的橋接解決方案。
讓我們深入探討 Strata 的設(shè)計。
ZK-Rollup：基礎(chǔ)功能
事實上，構(gòu)建一個比特幣上的 ZK-Rollup 是相對“簡單”的。你可以輕松啟動一個主權(quán) ZK-Rollup，利用比特幣區(qū)塊存儲 Rollup 數(shù)據(jù)，并創(chuàng)建其有效性的證明。Rollup 客戶端可以輕松驗證數(shù)據(jù)可用性和正確性，從而確保其安全性。
然而，如果想要在比特幣和 Rollup 之間建立雙向橋接，事情就復(fù)雜得多。這種橋接是將 BTC 轉(zhuǎn)入 Rollup 的關(guān)鍵所在，但要實現(xiàn)這一目標，我們需要比特幣節(jié)點驗證鏈外執(zhí)行的機制。
2023 年 10 月，Robin Linus 的 BitVM 論文提出了一種在比特幣上進行樂觀驗證的機制，這是一個重大突破。然而，最初的實現(xiàn)相對笨重且效率低下，存在一些開放性的安全問題，實用化前景并不明朗。
過去一年，這一技術(shù)取得了顯著進展。隨著技術(shù)日益成熟，早期的一些顧慮（如流動性壓力問題）得到了緩解。Strata Bridge 是一種混合型樂觀-ZK 橋接技術(shù)，受 BitVM2 論文啟發(fā)。Alpen Labs 與 BitVM 聯(lián)盟的其他成員合作，為其橋接技術(shù)奠定了基礎(chǔ)。Strata Bridge 基于原始 BitVM 設(shè)計，結(jié)合多項最新研究成果進行了優(yōu)化，使其更加實用、可擴展、資本高效且安全。
最終，Strata 能夠構(gòu)建一個基于比特幣的 ZK-Rollup，并通過混合型樂觀-ZK 橋接實現(xiàn) BTC 的 1/n 信任假設(shè)。這就是 Strata。
如果你希望深入了解技術(shù)細節(jié)，建議參考 David Seroy 的 Strata Bridge 白板課程，以及 Alpen Labs 的博客文章，他們在其中詳細介紹了設(shè)計和原型實現(xiàn)。
這已不再是一年前的 BitVM，更不是如今的“誠實多數(shù)”側(cè)鏈。1/n 的安全模型已經(jīng)非常出色，而未來的比特幣升級（如 OP_CAT）可能會使 L1 支持直接 ZK 驗證，實現(xiàn)完全無需信任的設(shè)計。
Strata Devnet 已上線并開源數(shù)月。完整的 Strata Bridge 實現(xiàn)將隨公共測試網(wǎng)在數(shù)周內(nèi)發(fā)布，主網(wǎng)預(yù)計將在今年內(nèi)上線。
當前市場嚴重低估了比特幣 L2 技術(shù)的最新進展。
作為一名比特幣支持者和 Alpen Labs 的投資者，我的目標不僅是讓 Strata 在現(xiàn)有的比特幣 L2 市場中“勝出”，更希望整個市場能夠發(fā)展壯大。
比特幣已經(jīng)是最優(yōu)秀的加密資產(chǎn)。它有著引人入勝的故事（例如，它是第一個加密資產(chǎn)、擁有匿名創(chuàng)始人）。它的基本經(jīng)濟學(xué)屬性也無懈可擊（例如固定供應(yīng)）。
然而，與傳統(tǒng)資產(chǎn)（例如黃金）和其他加密資產(chǎn)（例如 ETH 和 USDC）相比，BTC 還存在其他功能缺陷。它缺乏原生的強大隱私性、可擴展性、速度、易于自我托管、與其他資產(chǎn)的互操作性、基本的 DeFi 功能等等。這些功能非常重要。這就是為什么鏈上美元穩(wěn)定幣繼續(xù)蠶食鏈下美元的原因。給定資產(chǎn)作為“貨幣”的強度取決于許多不同的屬性，而可編程貨幣的強度更強。
不幸的是，如今要讓 BTC 具有可擴展性和可編程性，就必須完全犧牲其其他一些最佳特性——自我保管、抗扣押和無需許可使用。那么，我們能魚與熊掌兼得嗎？
需要更好的 L2 來為 BTC 帶來這種功能和可擴展性，而無需做出任何犧牲。它們將以加密貨幣軌道釋放美元的方式釋放 BTC。它們將使 BTC 成為更好的貨幣。
具體來說，BTC 目前主要用作SoV（“數(shù)字黃金”）。它很少用作UoA或MoE?? （“電子現(xiàn)金”）。添加此處描述的功能將增強 BTC 的所有三種貨幣功能。如果 BTC 有志于成為 MoE 和 UoA，那么讓 BTC 更具可用性顯然是必要的。然而，我經(jīng)常聽到這樣的爭論：如果 BTC 將其野心限制在 SoV（“數(shù)字黃金”）上，那么它就不需要這個。我強烈反對。即使是數(shù)字黃金也需要隱私、更好的自我托管和可擴展性。如果 BTC 的所有權(quán)和使用主要變成托管和中心化（甚至沒有可靠的去中心化后備），那么它甚至很難擊敗閃亮的黃金。此外，你應(yīng)該能夠讓你的 SoV 發(fā)揮作用——BTC 是原始的抵押品（例如，用于 DeFi），目前尚未得到充分利用。
如果我們不能安全地為 BTC 添加可擴展性和功能，那么用戶將被迫回到中介金融機構(gòu)的手中，自從比特幣白皮書的第一行以來，我們一直努力擺脫這種機構(gòu)：
如果我們不讓 BTC 自我托管和私人支付變得更容易、更具可擴展性，我們最終將由占主導(dǎo)地位的 BTC 托管人和支付提供商主導(dǎo)。
如果我們不啟用基本的 BTC DeFi，我們最終將得到BTC CeFi。
如果我們不構(gòu)建最大程度安全和去中心化的 L2 橋，我們最終會像cbBTC一樣，即使在所謂的“DeFi”生態(tài)系統(tǒng)中也創(chuàng)建中心化的瓶頸。
這一點早已為人所知，正如 Hasu 多年前所描述的那樣，“我們必須確保能夠以無需信任的容量滿足足夠的市場需求，否則托管銀行系統(tǒng)將永遠阻礙基礎(chǔ)層的發(fā)展。”?Strata 等現(xiàn)代 L2 技術(shù)對于確保這種情況永遠不會發(fā)生至關(guān)重要。
此外，隨著區(qū)塊獎勵的消失，這些 L2 是長期為比特幣礦工提供穩(wěn)定安全預(yù)算的最佳途徑。目前尚不清楚簡單的 L1 BTC 轉(zhuǎn)賬是否足以滿足需求。擴大比特幣作為 DA 層的用途似乎是提供穩(wěn)定收入的最有效方式。它將使 BTC 活動類型多樣化并實現(xiàn)更多活動（在相同數(shù)量的 L1 數(shù)據(jù)中，你可以容納比 L1 交易更多的 L2 交易），從而增加 L1 交易的經(jīng)濟密度。比特幣的獨特之處在于，鑒于存在以最低信任度使用 BTC 的需求，它實際上能夠持續(xù)為 DA 收取溢價。我認為這種情況很可能會發(fā)生，因為貨幣在加密貨幣中具有最強的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，而 BTC 是王者。
無論你是哪種類型的比特幣支持者，引入這些功能都是至關(guān)重要的：
?比特幣傳教士：主要目標是讓比特幣對社會產(chǎn)生積極影響。
?比特幣雇傭軍：主要目標是讓 $BTC 價格上漲，即便這可能伴隨一個托管的監(jiān)控社會烏托邦。
對傳教士而言，私密性、可擴展性和易用性是比特幣產(chǎn)生積極社會影響的必要條件。
對雇傭軍而言，這些功能讓比特幣成為更好的貨幣，從而提高 adoption 和價格。此外，比特幣的安全預(yù)算也需要解決，這對其長遠影響和價格增長至關(guān)重要。
喜來順財經(jīng)
