2024 年很可能成為加密行業(yè)歷史上最激動人心的一年。加密活動和使用率創(chuàng)下歷史新高。區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施得到顯著改善，交易費用降低。穩(wěn)定幣找到了產(chǎn)品市場契合點。加密和人工智能的必然交集變得更加清晰。比特幣和以太坊ETP 獲得批準。立法和監(jiān)管環(huán)境現(xiàn)在為該行業(yè)提供了一條積極的前進道路。所有這些都為又一個激動人心的一年做好了準備。
在我們考慮加密貨幣的下一步發(fā)展時，我們將密切關(guān)注以下五個指標，以跟蹤該行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。（有關(guān)其他指標，您還可以查看我們的加密貨幣狀態(tài)指數(shù)，該指數(shù)于 2023 年發(fā)布，用于跟蹤更廣泛的行業(yè)創(chuàng)新和采用力量。）
為了吸引下一波加密貨幣用戶，我們需要讓用戶體驗 (UX) 與 web2 應(yīng)用程序更加接近。移動錢包將在這里發(fā)揮關(guān)鍵作用：數(shù)億“被動”加密貨幣所有者（擁有加密貨幣但不定期進行鏈上交易的人）可以轉(zhuǎn)變?yōu)榛钴S的加密貨幣用戶。要做到這一點，開發(fā)人員需要繼續(xù)構(gòu)建新的消費者應(yīng)用程序，而消費者需要錢包來參與。
上個月，移動錢包用戶數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，首次超過 3500 萬。這得益于 Coinbase Wallet、MetaMask 和 Trust Wallet 等知名品牌的增長，但也受到 Phantom 和 World App 等一些新玩家的推動。
消費者錢包給開發(fā)者帶來了行業(yè)中最嚴峻的挑戰(zhàn)之一——在安全性、隱私性和可用性之間找到適當?shù)钠胶獠⒎且资隆５缃駞^(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施可以處理數(shù)億甚至數(shù)十億的鏈上用戶，因此現(xiàn)在是構(gòu)建下一代移動錢包的最佳時機。我們將在 2025 年密切關(guān)注這些發(fā)展。
在此跟蹤每月的移動錢包用戶。
隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大幅降低交易費用，穩(wěn)定幣活動在 2024 年有所回升。值得注意的是，穩(wěn)定幣不僅用于加密貨幣交易，還用于跨境支付和匯款；購買商品和服務(wù)；以及作為價值存儲，尤其是在通貨膨脹猖獗的國家。穩(wěn)定幣已經(jīng)是匯款最便宜的方式，我們預計企業(yè)將越來越多地接受穩(wěn)定幣付款。
在這些有利因素的推動下，2025 年鏈上價值結(jié)算應(yīng)該會繼續(xù)增長。雖然我們可以使用鏈上數(shù)據(jù)輕松衡量交易量，但要隔離真正的有機穩(wěn)定幣使用情況可能很困難。交易可以由最終用戶手動發(fā)起，也可以通過機器人以編程方式發(fā)起，其中一些鏈上交易與傳統(tǒng)結(jié)算并不相似。
幸運的是，Visa 創(chuàng)建了一個清晰而簡單的方法來展示穩(wěn)定幣的使用方式，同時調(diào)整來自機器人和其他人工通脹行為的無機活動。
如果穩(wěn)定幣的采用（加密貨幣最明顯的用例之一）在 2025 年開始起飛，那么這個指標將值得關(guān)注。
在此跟蹤穩(wěn)定幣交易量。
美國證券交易委員會去年批準了比特幣和以太坊的交易所交易產(chǎn)品 (ETP)；更多常見問題解答請點擊此處。這是一個重要的里程碑，讓個人和機構(gòu)投資者更容易獲得加密貨幣。然而，激活分銷商（如高盛、摩根大通和美林證券等）需要時間，這些分銷商可以將這些產(chǎn)品納入散戶投資者的投資組合。?
衡量 ETP 活動的一種方法是通過“凈流量”，它代表流入或流出 ETP 的 BTC 或 ETH 數(shù)量。（不包括 Grayscale 比特幣和以太坊信托等現(xiàn)有產(chǎn)品，這些產(chǎn)品最終轉(zhuǎn)換為 ETP。）到目前為止，已有515,000?BTC 凈流量（導致鏈上持有量為1100 億美元）和611,000?ETH 凈流量（導致鏈上持有量為130 億美元）。
隨著越來越多的機構(gòu)投資者尋求接觸加密資產(chǎn)，這應(yīng)該會轉(zhuǎn)化為 ETP 凈流量的增加。跟蹤被確定為 ETP 托管人的地址的鏈上存款和取款使我們能夠?qū)崟r監(jiān)控這些數(shù)據(jù)。
在這里和這里跟蹤 ETP 凈流量。?
隨著越來越多的人加入?yún)^(qū)塊鏈，我們預計在加密貨幣交易方面，去中心化交易所 (DEX) 的使用率將高于中心化交易所 (CEX)。畢竟，加密貨幣的核心前提是去中心化金融或 DeFi。隨著 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，DEX 上的現(xiàn)貨交易份額在過去幾年中穩(wěn)步增長至約 11%，我們預計這一趨勢將在 2025 年持續(xù)下去。
最近，隨著新用戶進入該領(lǐng)域，Coinbase 的 Base 和 Solana 等高吞吐量鏈上的交易量大幅上升，推動了DEX 交易量創(chuàng)下歷史新高。
隨著越來越多新的消費者應(yīng)用程序上線，去中心化交易所的重要性可能會繼續(xù)增強，從而進一步促進 DEX 的增長。
當我們監(jiān)測去中心化、加密原生活動和中心化加密交易之間的不斷變化的平衡時，這將是一個需要關(guān)注的重要指標。
在此跟蹤 DEX 到 CEX 的現(xiàn)貨交易量。
以美元計價的交易費總額反映了特定鏈上區(qū)塊空間的總需求，也就是實際經(jīng)濟價值。
然而，由于大多數(shù)項目都明確地試圖降低用戶費用，因此該指標有很多細微差別。這就是為什么考慮單位交易成本（即給定數(shù)量的區(qū)塊鏈資源的成本）也很重要。理想情況下，總體需求（總交易費用）增長，而 gas 費用（每單位資源使用成本）保持較低水平。
2024 年 11 月，Solana 收取的費用首次超過以太坊（見下圖）。值得注意的是，這一里程碑是在 Solana 的單位交易成本明顯較低的情況下實現(xiàn)的；在以太坊上發(fā)送 USDC 的成本約為 5 美元，而在 Solana 上發(fā)送 USDC 的成本不到 1 美分。這是一個重要的里程碑，我們將繼續(xù)關(guān)注。
許多生態(tài)系統(tǒng)及其相關(guān)費用市場正在成熟，現(xiàn)在是開始衡量各種區(qū)塊鏈帶來的經(jīng)濟價值的好時機。從長遠來看，對區(qū)塊空間的需求（以支付的費用總額美元價值衡量）可能是追蹤加密行業(yè)進展的最重要指標。為什么？因為它反映了對有價值的經(jīng)濟活動的參與，以及用戶為這些活動付費的意愿。
在這里通過交易費用來跟蹤區(qū)塊空間需求。
我們跟蹤了該行業(yè)的幾個指標，包括我們的年度加密貨幣狀況報告——但今年我們將密切關(guān)注這五個指標。隨著投資者渠道的擴大，該行業(yè)將有條件吸引更多的用戶和建設(shè)者；隨著基礎(chǔ)設(shè)施的成熟為引人注目的新應(yīng)用鋪平了道路；隨著更多熱門產(chǎn)品（如穩(wěn)定幣）的出現(xiàn)。讓我們看看今年還有哪些產(chǎn)品被開發(fā)出來，并推動這些指標的發(fā)展。
喜來順財經(jīng)
