福布斯：2025 年加密市場七大預(yù)測

訪客 11個月前 (12-24) 閱讀數(shù) 2428 #區(qū)塊鏈

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作者：Leeor Shimron 來源：forbes 翻譯：善歐巴，喜來順財經(jīng)

2024 年標志著比特幣和加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的歷史性轉(zhuǎn)折點。這一年，首批比特幣和以太坊 ETF 成功推出，標志著機構(gòu)真正開始進入加密領(lǐng)域。比特幣首次突破 10 萬美元，而穩(wěn)定幣則持續(xù)鞏固美元在全球的主導(dǎo)地位。此外，勝選的美國總統(tǒng)候選人在競選過程中，將支持比特幣作為核心競選承諾之一。

這些里程碑事件共同奠定了 2024 年作為加密行業(yè)登上全球舞臺的重要一年。隨著行業(yè)邁入 2025 年，以下是我對明年可能發(fā)生的七大關(guān)鍵事件的預(yù)測。

1、七國集團或金磚國家（BRICS）中的主要經(jīng)濟體將建立并宣布戰(zhàn)略比特幣儲備

特朗普政府提議為美國建立戰(zhàn)略比特幣儲備（SBR），引發(fā)了廣泛的討論和猜測。

雖然將比特幣納入美國財政部的資產(chǎn)負債表需要強大的政治意志和國會批準，但這一提議本身已具有深遠的影響。

美國釋放的信號或?qū)⒋偈蛊渌饕獓铱紤]采取類似行動。根據(jù)博弈論，這些國家可能會提前行動，以在儲備多元化方面搶占戰(zhàn)略優(yōu)勢。比特幣有限的供應(yīng)以及其日益凸顯的數(shù)字價值儲備屬性，可能會加速各國的反應(yīng)。

當前，全球正進入一場競賽，看哪個主要國家能率先將比特幣納入其國家儲備，與黃金、外匯和主權(quán)債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)共同持有。

此舉不僅將進一步鞏固比特幣作為全球儲備資產(chǎn)的地位，還可能重塑國際金融格局，對全球經(jīng)濟和地緣政治產(chǎn)生深遠影響。如果某個主要經(jīng)濟體率先建立戰(zhàn)略比特幣儲備，這可能標志著主權(quán)財富管理進入全新時代。

2.、穩(wěn)定幣持續(xù)增長，流通量翻倍，突破 4000 億美元

穩(wěn)定幣已成為加密貨幣最成功的主流應(yīng)用之一，架起了傳統(tǒng)金融與加密生態(tài)系統(tǒng)之間的橋梁。全球數(shù)百萬用戶利用穩(wěn)定幣進行匯款、日常交易，并通過美元的相對穩(wěn)定性對沖本國貨幣波動風(fēng)險。

2024 年，穩(wěn)定幣的流通供應(yīng)量達到歷史新高，突破 2000 億美元，市場主要由 Tether 和 Circle 領(lǐng)軍。穩(wěn)定幣依托以太坊、Solana 和 Tron 等區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)無縫、無國界的交易。

展望未來，穩(wěn)定幣增長有望在 2025 年加速，可能翻一番，超過 4000 億美元。這種增長將受到穩(wěn)定幣特定立法可能通過的推動，這可以提供急需的監(jiān)管清晰度并促進該行業(yè)的創(chuàng)新。美國監(jiān)管機構(gòu)越來越認識到穩(wěn)定幣在加強美元全球主導(dǎo)地位、鞏固其作為世界儲備貨幣的地位方面的戰(zhàn)略重要性。

穩(wěn)定幣今年創(chuàng)下歷史新高，總供應(yīng)量超過 2000 億美元。

3、比特幣 DeFi 將在 L2 生態(tài)推動下成為增長主力

比特幣正在超越其“價值存儲”角色，隨著 Stacks、BOB、Babylon 和 CoreDAO 等 L2 網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，比特幣 DeFi 生態(tài)正在逐漸崛起。這些 L2 網(wǎng)絡(luò)增強了比特幣的可擴展性和可編程性，使 DeFi 應(yīng)用在最安全、去中心化的區(qū)塊鏈上蓬勃發(fā)展。

2024 年，Stacks 迎來了變革性的一年，推出了 Nakamoto 升級和 sBTC。Nakamoto 升級使 Stacks 完全繼承了比特幣的最終確定性（finality），并引入更快的區(qū)塊速度，大大改善了用戶體驗。與此同時，sBTC（無需信任的比特幣錨定資產(chǎn)）于 12 月推出，允許用戶在不離開比特幣生態(tài)的情況下進行借貸、兌換和質(zhì)押等 DeFi 活動。

在此之前，比特幣持有者若想?yún)⑴c DeFi，需要將比特幣包裹（wrapped）到其他網(wǎng)絡(luò)，如以太坊。

這種方式依賴于中心化托管人，如 WBTC（BitGo）、BTCB（Binance）和 cbBTC（Coinbase），增加了中心化和審查風(fēng)險。

比特幣 L2 減少了這些風(fēng)險，提供了更加去中心化的方式，使比特幣可以在其原生生態(tài)中發(fā)揮更大的作用。

2025 年，比特幣 DeFi 有望實現(xiàn)爆炸式增長。我預(yù)測，比特幣 L2 的總鎖倉量（TVL）將超過當前由包裹比特幣衍生品代表的 240 億美元（約占比特幣總供應(yīng)量的 1.2%）。

隨著比特幣市值達到 2 萬億美元，L2 網(wǎng)絡(luò)將使用戶更安全、高效地解鎖比特幣的潛在價值，進一步鞏固比特幣在去中心化金融中的核心地位。

打包的比特幣衍生代幣價值超過 240 億美元。

其他區(qū)塊鏈上打包的比特幣衍生代幣價值超過 240 億美元，約占總價值的 1.2%?比特幣總供應(yīng)量。

4、比特幣 ETF 將繼續(xù)激增，新的以加密貨幣為重點的 ETF 將出現(xiàn)

現(xiàn)貨比特幣 ETF 的推出標志著一個歷史性的里程碑，成為歷史上最成功的 ETF 首次亮相。這些 ETF 在推出第一年就吸引了超過1,080 億美元的管理資產(chǎn) (AUM)，展現(xiàn)了散戶和機構(gòu)投資者無與倫比的需求。貝萊德 (BlackRock)、富達 (Fidelity) 和 Ark Invest 等主要參與者在將受監(jiān)管的比特幣引入傳統(tǒng)金融市場方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，為加密貨幣 ETF 的創(chuàng)新浪潮奠定了基礎(chǔ)。

比特幣 ETF 是有史以來推出的最成功的 ETF。

繼比特幣 ETF 的成功之后，以太坊 ETF 首次亮相，為投資者提供了對市值第二大加密貨幣的投資。展望未來，我預(yù)計質(zhì)押將在 2025 年首次被整合到以太坊 ETF 中。這一功能將使投資者能夠獲得質(zhì)押獎勵，進一步增強這些基金的吸引力和效用。

我預(yù)計其他領(lǐng)先的加密協(xié)議的 ETF 很快就會推出，例如 Solana，該協(xié)議因其高性能區(qū)塊鏈、蓬勃發(fā)展的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)以及游戲、NFT 和 memecoin 的快速增長而聞名。

此外，我們可能會看到加權(quán)加密指數(shù) ETF 的推出，旨在在更廣泛的加密市場提供多元化的投資。這些指數(shù)可能包括比特幣、以太坊、Solana 等表現(xiàn)最好的資產(chǎn)以及新興協(xié)議的組合，為投資者提供平衡的投資組合，捕捉整個生態(tài)系統(tǒng)的增長潛力。此類創(chuàng)新將使加密貨幣投資變得更容易、更高效，并吸引廣泛的投資者，進一步推動資本進入該領(lǐng)域。

5、一家“七大”公司將把比特幣添加到其資產(chǎn)負債表中（超越特斯拉）

財務(wù)會計準則委員會 (FASB) 引入了加密貨幣的公允價值會計規(guī)則，該規(guī)則在 2024 年 12 月 15 日之后開始的財政年度有效。這些新標準要求公司以公平市場價值報告其持有的加密貨幣（例如比特幣），同時涵蓋實時市場波動帶來的收益和損失。

此前，數(shù)字資產(chǎn)被歸類為無形資產(chǎn)，迫使企業(yè)減記減值資產(chǎn)，同時禁止確認未實現(xiàn)收益。這種保守的方法往往低估了企業(yè)資產(chǎn)負債表上持有的加密貨幣的真實價值。更新后的規(guī)則解決了這些限制，使財務(wù)報告更加準確，并使加密貨幣成為對企業(yè)財務(wù)更具吸引力的資產(chǎn)。

七大巨頭——蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、英偉達、特斯拉和 Meta——總共持有超過6000 億美元的現(xiàn)金儲備，這為他們提供了巨大的靈活性，可以將部分資本分配給比特幣。隨著會計框架的增強和監(jiān)管透明度的提高，除了特斯拉之外，這些科技巨頭之一很有可能將比特幣添加到其資產(chǎn)負債表中。

此舉將反映審慎的財務(wù)管理：

對沖通貨膨脹：防止法定貨幣貶值。

多元化儲備：將不相關(guān)的、有限的數(shù)字資產(chǎn)添加到他們的投資組合中。

利用升值潛力：利用比特幣的長期增長歷史。

加強技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)力：通過擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型，與創(chuàng)新驅(qū)動的精神保持一致。

隨著新會計規(guī)則的生效和企業(yè)財務(wù)的適應(yīng)，比特幣可能會成為全球最大科技公司的關(guān)鍵儲備資產(chǎn)，進一步使其在全球金融體系中的作用合法化。

6、加密貨幣總市值將超過8萬億美元

2024 年，加密貨幣總市值飆升至 3.8 萬億美元的歷史新高，涵蓋了廣泛的用例，包括比特幣作為價值存儲、穩(wěn)定幣、DeFi、NFT、memecoins、GameFi、SocialFi 等。這種爆炸性增長反映了該行業(yè)影響力的擴大以及不同行業(yè)越來越多地采用基于區(qū)塊鏈的解決方案。

到 2025 年，開發(fā)人員人才預(yù)計將加速涌入加密生態(tài)系統(tǒng)，推動新應(yīng)用程序的創(chuàng)建，實現(xiàn)產(chǎn)品市場契合并吸引數(shù)百萬額外用戶。這波創(chuàng)新浪潮可能會在人工智能（AI）、去中心化金融（DeFi）、去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)（DePIN）以及其他仍處于起步階段的新興領(lǐng)域等領(lǐng)域催生突破性的去中心化應(yīng)用程序（dApp）。

這些變革性的 dApp 提供切實的效用并解決現(xiàn)實世界的問題，將推動生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的采用和經(jīng)濟活動的增加。隨著用戶基礎(chǔ)的擴大和資本流入該領(lǐng)域，資產(chǎn)價格也會隨之上漲，將整體市值推向前所未有的高度。憑借這一勢頭，加密貨幣市場有望突破 8 萬億美元，標志著該行業(yè)的持續(xù)增長和創(chuàng)新。

7、加密初創(chuàng)公司的復(fù)興，美國將重新成為全球加密強國

美國加密貨幣行業(yè)正處于變革性復(fù)興的邊緣。美國證券交易委員會 (SEC) 主席Gary Gensler頗受爭議的“強制監(jiān)管”方法扼殺了創(chuàng)新并驅(qū)使許多加密貨幣初創(chuàng)公司離岸，他將于 1 月份離職。他的繼任者Paul Atkins帶來了截然不同的觀點。作為前 SEC 委員（2002-2008 年），Atkins以其支持加密貨幣的立場、對放松管制的支持以及在支持加密貨幣倡導(dǎo)組織 Token Alliance 等倡議中的領(lǐng)導(dǎo)地位而聞名。他的方法承諾建立一個更具協(xié)作性的監(jiān)管框架，促進而不是抑制創(chuàng)新。

“Chokepoint 2.0 行動”是一項限制加密初創(chuàng)公司進入美國銀行系統(tǒng)的秘密舉措，其結(jié)束進一步為復(fù)興奠定了基礎(chǔ)。通過恢復(fù)銀行基礎(chǔ)設(shè)施的公平準入，美國正在創(chuàng)造一個讓區(qū)塊鏈開發(fā)商和企業(yè)家能夠在不受不當限制的情況下蓬勃發(fā)展的環(huán)境。

監(jiān)管清晰度：美國證券交易委員會領(lǐng)導(dǎo)層的轉(zhuǎn)變和平衡的監(jiān)管政策將減少初創(chuàng)企業(yè)的不確定性，為創(chuàng)新創(chuàng)造一個更可預(yù)測的環(huán)境。

獲得資本和資源：隨著銀行業(yè)壁壘的解除，加密貨幣公司將更容易進入資本市場和傳統(tǒng)金融服務(wù)，從而實現(xiàn)可持續(xù)增長。

人才和創(chuàng)業(yè)精神：監(jiān)管敵意的減弱預(yù)計將吸引頂級區(qū)塊鏈開發(fā)商和企業(yè)家回到美國，從而活躍生態(tài)系統(tǒng)。

監(jiān)管透明度的提高和對創(chuàng)新的新支持也將導(dǎo)致美國境內(nèi)代幣發(fā)行的大幅增加。初創(chuàng)企業(yè)將感到有權(quán)發(fā)行代幣作為其籌款和生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)工作的一部分，而不必擔(dān)心監(jiān)管的強烈反對。這些代幣，從用于去中心化應(yīng)用程序的實用代幣到用于協(xié)議的治理代幣，將吸引國內(nèi)和國際資本，同時鼓勵參與美國項目。