木頭姐突發：比特幣占凈資產比超25%

訪客 2年前 (2024-04-15) 閱讀數 365 #區塊鏈

文章標簽前沿文章

作者：安迪·瑟沃

“木頭姐”凱西·伍德(Cathie Wood)不是那類咄咄逼人或喜歡夸夸其談的人，但她確實有著強烈的個人觀點，而且樂意與人分享她的觀點，說服人們相信她的投資理論——人工智能、機器人、能源存儲、DNA測序和區塊鏈等技術將改變我們的世界——是她的激情所在，甚至是她的使命。

伍德是資管規模為300億美元的方舟投資(ARK Invest)的創始人、首席執行官兼首席投資官。本周，我在南卡羅來納州基瓦市召開的全球體育領袖大會上采訪到了她。?

伍德談到了特斯拉、馬斯克與X、加密貨幣、英偉達與人工智能以及她的信仰等話題，她還提到了一位億萬富豪投資人曾拋給她的救命稻草。?

伍德談特斯拉與馬斯克

本周早些時候，電動汽車制造商特斯拉公布的交付數據低于預期，股價隨后大幅下跌。我向伍德指出，一些分析師認為特斯拉的好日子已經過去了，伍德說她不這么認為。伍德是特斯拉的大投資者，她相信特斯拉的股價能漲1000%以上。?

伍德說：“我們完全不同意這種觀點?！彼S后談到了對特斯拉自動駕駛出租車(robotaxi)業務的看法。伍德說：“今早我聽到有人說，‘特斯拉有能力推出自動駕駛出租車，但要等到多年以后了’，我們不這么看，鑒于人工智能帶來的突破，我們認為自動駕駛出租車的機會即將到來?！?

伍德認為，自動駕駛出租車業務的“毛利率在80%至85%之間，該業務好比軟件即服務。目前電動汽車業務的毛利率在15%到17%之間，我們認為該業務的毛利率能達到25%至30%”。

伍德繼續說道：“大多數分析師將特斯拉歸類為一家汽車公司，但它根本不是一家汽車公司，而是一家機器人、能源存儲和人工智能公司，這些將在它的利潤率中體現出來?！?/p>

“汽車行業——比如福特和通用——正在遠離電動汽車，這是一個很大的錯誤，因為它們盈利的唯一途徑是擴大電動汽車的規模，因此，可以說它們是在把市場拱手讓給特斯拉，隨著特斯拉汽車的價格在五年內將至2萬至2.5萬美元的區間（目前均價為3萬至4.5萬美元），其他汽車公司的產品將被淘汰?！?

我問伍德現在是否在買入特斯拉的股票。?

她說：“是的，我們在每個交易日結束時都會披露持倉情況和交易情況?！?/p>

伍德后來告訴我，幾年前特斯拉股價接近峰值時她賣掉了一些股票，但她現在在買，“低買高賣，對吧？”她說。?

我問伍德是否擔心馬斯克的行為以及他發生的變化。?

伍德說：“哦，不，他和過去沒有任何不同。老實說，我們已經見過他很多次了，我認為他正在高度關注于他旗下公司的‘進入壁壘’以及如何推動技術向前發展。我們正在了解更多關于他準備做的事情，我認為他正在改變我們的世界，拯救人類對他來說是一件極其重要的事。我們應該去看他做了什么，而不是他說了什么?！?

伍德說的也許有一定的道理，也許人們過于關注馬斯克接手X后掀起的大大小小的風暴，而忘了他仍然對打造特斯拉充滿熱情。?

伍德對X的看法和別人不一樣，她說：“社交媒體正在不斷發展變化，X對于我們來說是最重要的平臺，我認為它正在變成一個知識工作者的平臺。我們正在融入所有這些創新社區，他們喜歡我們的研究，支持我們，不像金融市場上的一些人認為我們完全是瘋了?！??

伍德談英偉達

英偉達是伍德密切關注的另一家知名公司，她很早就買了英偉達的股票，但在最近股價暴漲之前賣掉了股票，我問她為什么要賣。?

伍德說：“人們都說我們賣得太早了，每次看到有人這么說我都覺得很有意思。10年前方舟投資成立時，英偉達的股價是4美元，當時英偉達只是一家PC游戲芯片公司，我們對該公司進行了最初的研究后認為，GPU將成為機器人和自動駕駛汽車的大腦，因此我們很早就將其歸類為人工智能芯片公司，方舟旗艦基金在英偉達股價從4美元漲到400美元期間一直持有這只股票，漲了100倍挺不錯的?，F在股價是900美元?！?

伍德認為，英偉達“目前的股價消化了所有人工智能項目的承諾100%都會兌現的預期”，她認為這有點過于樂觀，“所有相關項目都需要時間，英偉達仍然是最重要的人工智能芯片公司，遙遙領先，但我認為英偉達將面臨庫存問題，未來將面臨很多競爭”。?

伍德最大的持股是Coinbase

人們對伍德的“卷土歸來”毀譽參半，我向她指出了這一點，她也承認確實是這樣。?

伍德說：“自成立以來，旗艦基金ARK Innovation的復合年回報率為11%，是的，我們經歷了繁榮也經歷了蕭條，2021年我們的旗艦基金在11個月的時間里上漲了近400%。

伍德說，在旗艦基金和許多高漲的股票和基金一起大幅下跌后，投資者變得更加保守了。?

“現在投資者涌向了基準指數，比如標普500指數和納斯達克指數?，F在的納斯達克和我在20世紀八、九十年代看到的納斯達克已經不一樣了，該指數已經成為一只相當成熟的指數。我經常說我們的持股是‘新的納斯達克’，實際上我挺喜歡這其中的心理因素，因為我更愿意在人們懷疑、害怕、不愿去相信的時候進行投資，這就是我們的現狀?！?

伍德最大的持股是Coinbase，而不是特斯拉，這可能和一些人想的不太一樣，她是加密貨幣的忠實信徒，凈資產中比特幣的占比在25%以上。?

“當比特幣價格為250美元時，我們向客戶提供了比特幣敞口，現在價格大約是66000美元，我們認為比特幣的上漲才剛剛開始，為什么這么說？全球貨幣體系通常是按國家劃分的，比特幣具有全球性、數字化、去中心化的和私有等屬性，它讓政府和人類脫離了這個體系。

我的導師（經濟學家）阿特·拉弗(Art Laffer)對于我們有可能回到私人資金時代、回到美聯儲成立之前的時代感到非常興奮。目前有這么一個人——美聯儲主席鮑威爾——正在以他自己的方式左右市場，我認為這太瘋狂了，自保羅·沃爾克(Paul Volcker)以來情況一直如此。

我認為比特幣將成為另一種貨幣，在尼日利亞和埃及等國非常有用，這兩個國家的貨幣分別貶值了60%和40%。我剛剛了解到印度盧比在過去10年里貶值了一半?！?

我問伍德怎么看加密貨幣被毒販和罪犯使用這一事實。?

“當顛覆性創新出現時，你說的這個問題是人們說我們不愿意接受它的第一個理由，互聯網剛誕生時也是如此。

至于關于加密貨幣引發的環境問題，你可以回顧一下互聯網誕生的早期，也有人說‘你知道互聯網使用的電力和這個或那個國家一樣多嗎?’現在比特幣挖礦已經有一半是用可再生能源完成的，比特幣挖礦實際上可以進入公用事業生態系統，把比特幣挖礦機放置在天然氣田中，而不是燃燒或排放?！?

伍德談信仰

我還和伍德談了她的信仰。她的公司名來自約柜(Ark of the Covenant)，約柜是一個木制箱子，據說里面裝著十誡。伍德的很多投資都是基于技術和科學，對她來說，宗教信仰和科學是分開的，還是相互影響的？

“2000年科技和電信泡沫破裂以及2008年至2009年金融危機之后，投資界進入了避險模式，這是我不得不自己創辦公司的原因之一。目前人們對過去的投資多于對未來的投資，如果創新平臺——機器人技術、能源存儲、人工智能、區塊鏈技術和基因測序——顛覆了傳統的世界秩序，那么他們投資的這些公司將處于危險之中。”?