這是我們周期系列的最后一篇文章，前三篇都是從宏觀角度對(duì)周期進(jìn)行了分析，這一篇將主要介紹如何使用指標(biāo)判斷頂?shù)滓约叭绾蝺?yōu)化投資策略。
前三篇指路：
如何賺周期的錢：認(rèn)識(shí)和判斷周期（一）
如何賺周期的錢（二）：從美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策和穩(wěn)定幣角度看資金流向
如何賺周期的錢(三)：如何放大你的周期收益
指標(biāo)介紹：該指標(biāo)由微博用戶 Ahr 999 創(chuàng)建，輔助比特幣定投用戶結(jié)合擇機(jī)策略做出投資決策。該指標(biāo)隱含了比特幣短期定投的收益率及比特幣價(jià)格與預(yù)期估值的偏離度。
如何使用：
當(dāng) ahr 999 指數(shù)
當(dāng) ahr 999 指數(shù)在 0.45 ~ 1.2 之間，則適合定投；
當(dāng) ahr 999 指數(shù) > 1.2 ，幣價(jià)相對(duì)較高，不適合定投。
實(shí)時(shí)圖表：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
推薦閱讀指標(biāo)作者寫的《囤比特幣》。
指標(biāo)介紹：彩虹圖是比特幣的長(zhǎng)期估值工具。它使用對(duì)數(shù)增長(zhǎng)曲線來(lái)預(yù)測(cè)比特幣潛在的未來(lái)價(jià)格方向。
它在對(duì)數(shù)增長(zhǎng)曲線通道的頂部覆蓋彩虹色帶，試圖在價(jià)格通過(guò)它時(shí)突出每個(gè)彩虹色階段的市場(chǎng)情緒。因此突出潛在的買賣機(jī)會(huì)。
迄今為止，比特幣價(jià)格繼續(xù)保持在對(duì)數(shù)增長(zhǎng)通道的彩虹色帶內(nèi)。
如何使用：
越靠近藍(lán)色，代表價(jià)格越接近底部
越靠近紅色，代表價(jià)格越接近頂部
實(shí)時(shí)圖表：https://www.blockchaincenter.net/en/bitcoin-rainbow-chart/
指標(biāo)介紹：RSI（Relative Strength Index，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）是一種衡量比特幣價(jià)格變動(dòng)的速度和幅度的指標(biāo)，以觀察的月份的前 12 個(gè)月表現(xiàn)計(jì)算出 RSI 分?jǐn)?shù)，用來(lái)判斷市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)弱，正處于超買還是超賣的區(qū)間。上漲的力道越強(qiáng)，RSI 就會(huì)越接近 100 ，而高 RSI 也表示價(jià)格變動(dòng)在過(guò)去的 12 個(gè)月內(nèi)較為正面；反之下跌的力道越強(qiáng)，RSI 就會(huì)越接近 0 ，低 RSI 值意味著價(jià)格變動(dòng)相對(duì)較負(fù)面。
如何使用：
RSI 數(shù)值為 30 或以下（越接近紅色）表明比特幣已經(jīng)超賣，或者可能很快就會(huì)面臨超賣，適合考慮抄底。
RSI 數(shù)值為 70 或以上（越接近綠色）表明比特幣正在超買，可能很快就會(huì)面臨下跌，適合考慮賣出。
實(shí)時(shí)圖表：https://charts.bitbo.io/monthly-rsi/
指標(biāo)介紹：該指標(biāo)使用基于 200 周移動(dòng)平均值的百分比增長(zhǎng)的彩色熱圖。
根據(jù) 200 周移動(dòng)平均線的逐月百分比增長(zhǎng)，將一種顏色分配給價(jià)格圖表。
從歷史上看，在每個(gè)主要市場(chǎng)周期中，比特幣的價(jià)格都在 200 周移動(dòng)平均線附近觸底。
如何使用：
價(jià)格圖表上的圓點(diǎn)顏色越靠近紅色，代表市場(chǎng)過(guò)熱，適合賣出；
越接近紫色，代表市場(chǎng)過(guò)冷，適合買入。
需要注意的是，在上輪牛市的頂部該指標(biāo)失靈，這說(shuō)明并不能完全依靠指標(biāo)。指標(biāo)只是我們輔助我們判斷的一個(gè)工具，還需要對(duì)考慮很多其他因素進(jìn)行判斷。
實(shí)時(shí)圖表：https://www.lookintobitcoin.com/charts/200-week-moving-average-heatmap/
指標(biāo)介紹：CVDD 全稱為 Cumulative Value-days Destroyed，中文叫做累計(jì)銷毀價(jià)值天數(shù)。
如何使用：當(dāng)比特幣價(jià)格觸及綠線時(shí)，代表比特幣價(jià)格被嚴(yán)重低估，是一個(gè)很好的買入機(jī)會(huì)。
實(shí)時(shí)圖表：https://www.tradingview.com/script/3CEPlBsb-Cumulative-Value-Coin-Days-Destroyed/
為了方便讀者使用這些指標(biāo)，我們將其制作成了圖表。
需要注意的是這些指標(biāo)都是對(duì)比特幣的買入和賣出的時(shí)機(jī)提供參考，并不代表其他代幣也可以買入。
我們進(jìn)行長(zhǎng)周期交易的時(shí)候很容易出現(xiàn)下圖這種情況，很多都是主觀判斷失誤導(dǎo)致的，如果提前制定好策略就可以規(guī)避這種失誤。
我們首先了解一下“馬丁格爾策略”以及“定投”的概念。
馬丁格爾策略：馬丁格爾策略最初是一種賭博策略，指的是在某個(gè)賭盤里，當(dāng)每次輸錢時(shí)就以 2 的倍數(shù)再增加賭金，直到贏錢為止。 假設(shè)在一個(gè)公平賭大小的賭盤，開大與開小都是 50% 的概率，所以在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，我們輸一次的概率是 50% ，連輸兩次的概率是 25% ，連輸三次的概率 12.5% ，連輸四次的概率 6.25% ，以此類推。玩的次數(shù)越多輸?shù)母怕试叫。碚撋蠐碛袩o(wú)限的資金就不可能輸。
后來(lái)馬丁格爾策略被應(yīng)用到交易上，表現(xiàn)形式就是呈金字塔狀加倉(cāng)（馬丁格爾策略可以細(xì)分為反向馬丁、正向馬丁以及頭皮馬丁，我們這里介紹的屬于反向馬丁）。
定投：定投是一種長(zhǎng)期投資策略，通過(guò)定期按計(jì)劃購(gòu)買資產(chǎn)來(lái)平均分?jǐn)傎I入價(jià)格。該策略強(qiáng)調(diào)持續(xù)投資和長(zhǎng)期持有，而不是試圖通過(guò)短期市場(chǎng)波動(dòng)來(lái)獲取利潤(rùn)。
我們?cè)谑褂蒙鲜鲋笜?biāo)時(shí)，這些指標(biāo)不可能告訴我們精準(zhǔn)的抄底和逃頂點(diǎn)位，只能判斷在一個(gè)周期中相對(duì)的底部和頂部，而且我們不可能一直盯著指標(biāo)看，這就是我們需要進(jìn)行定投的原因。
如何制定策略：我們可以將馬丁格爾策略的思想應(yīng)用到定投上去，從而最大程度的降低我們的持倉(cāng)均價(jià)。具體的策略可以這樣的制定： 當(dāng)前比特幣價(jià)格為 $ 37000 ，假設(shè)從這個(gè)價(jià)格開始定投。根據(jù)上述指標(biāo)可以判斷當(dāng)前比特幣價(jià)格處于一個(gè)不高不低的位置，可以定投。我們將定投基準(zhǔn)金額設(shè)置在 1000 元，定投頻率設(shè)置在每周一次。在每周的定投中，如果價(jià)格上漲 $ 1000 ，我們定投的金額就減少 5% ，如果價(jià)格下跌 $ 1000 ，我們定投的金額就增加 5% ，當(dāng)然前提是根據(jù)指標(biāo)判斷比特幣價(jià)格還處在定投區(qū)間內(nèi)。當(dāng)比特幣上漲超出這個(gè)范圍之后就暫停定投計(jì)劃，恢復(fù)到定投區(qū)間后再繼續(xù)定投或是關(guān)注指標(biāo)進(jìn)行減倉(cāng)。這些策略參數(shù)只是舉例，策略參數(shù)不同收益率自然也不同，讀者可以根據(jù)該流程自行制定定投策略。
缺點(diǎn)：馬丁格爾策略號(hào)稱“永不虧錢”，但是這是建立在交易標(biāo)的不會(huì)歸零且交易者資金無(wú)限大的前提下。所以馬丁格爾策略不適合用于交易長(zhǎng)尾資產(chǎn)，交易者資金量越大越能體現(xiàn)出馬丁格爾策略的優(yōu)勢(shì)。
我們進(jìn)行長(zhǎng)周期投資時(shí)，手中持有比特幣現(xiàn)貨，存入去中心化借貸平臺(tái) APY 不高；如果存入交易所理財(cái)，APY 可觀但有限額。想要提高資金利用率賺取額外收益，利用現(xiàn)貨網(wǎng)格是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
現(xiàn)貨網(wǎng)格策略：現(xiàn)貨網(wǎng)格策略是一種在特定的價(jià)格區(qū)間中執(zhí)行低買高賣的自動(dòng)化策略，用戶只需要設(shè)定區(qū)間最高價(jià)和最低價(jià)，確定好要細(xì)分的網(wǎng)格數(shù)，即可開始運(yùn)行策略；如有需要，也可以預(yù)先設(shè)置好觸發(fā)條件，待市場(chǎng)行情達(dá)到觸發(fā)條件時(shí)，策略自動(dòng)開始運(yùn)行。策略會(huì)計(jì)算每個(gè)小網(wǎng)格低買高賣的價(jià)格，自動(dòng)掛單，隨著市場(chǎng)波動(dòng)，不斷地低吸高拋賺取波動(dòng)帶來(lái)的收益。
如何制定策略：一般來(lái)說(shuō)網(wǎng)格策略適合震蕩行情或震蕩上行的行情，單邊行情不適合使用網(wǎng)格策略。網(wǎng)格策略的缺點(diǎn)很明顯，在價(jià)格漲或跌出設(shè)置區(qū)間時(shí)，就會(huì)賣飛或者接盤，這是有人叫它垃圾策略的原因。我們對(duì)網(wǎng)格策略進(jìn)行了優(yōu)化，我們不選擇常規(guī)的非穩(wěn)定幣/穩(wěn)定幣的傳統(tǒng)網(wǎng)格策略，我們選擇 ETH/BTC 交易對(duì)搭配無(wú)限網(wǎng)格策略使用。
無(wú)限網(wǎng)格策略是普通網(wǎng)格策略的進(jìn)階版。無(wú)限網(wǎng)格在上漲行情中確保用戶持有等值的計(jì)價(jià)貨幣資產(chǎn)。使用無(wú)限網(wǎng)格策略，用戶無(wú)論賣多少次，還是擁有與上一個(gè)倉(cāng)位等值的資產(chǎn)。舉個(gè)例子，若價(jià)格初始值為 20000 USDT/BTC，用戶擁有 1 個(gè) BTC，就擁有 20000 USDT 的資產(chǎn)在投資中。當(dāng)價(jià)格漲到 40000 USDT/BTC，賣掉 1/2 個(gè)單位，用戶還有 1/2 個(gè)單位，還是擁有 20000 USDT 的資產(chǎn)在投資中。當(dāng)價(jià)格漲到 80000 USDT/BTC，再賣掉 1/4 個(gè)單位， 用戶還擁有 1/4 個(gè)單位，我還是擁有 20000 USDT 的資產(chǎn)在投資中。無(wú)限網(wǎng)格沒(méi)有一個(gè)確定的頂部區(qū)間，所以使用無(wú)限網(wǎng)格策略可以很好的規(guī)避因價(jià)格持續(xù)上漲造成的賣飛情況。
那為什么選擇了 ETH/BTC 交易對(duì)？我們對(duì)網(wǎng)格策略進(jìn)行優(yōu)化的思路是如何規(guī)避價(jià)格超出網(wǎng)格區(qū)間帶來(lái)的損失，但是由于網(wǎng)格策略自身的特性無(wú)法解決價(jià)格一直下跌所帶來(lái)的虧損，我們只能對(duì)下跌帶來(lái)的虧損進(jìn)行減少。ETH/BTC 反應(yīng)的是 ETH 和 BTC 之間走勢(shì)的相對(duì)強(qiáng)弱，從周期的角度看，ETH/BTC 匯率在牛市的時(shí)候是震蕩上行的趨勢(shì)，在熊市的時(shí)候是震蕩下行的趨勢(shì)，ETH/BTC 交易對(duì)很好的匹配了無(wú)限網(wǎng)格這種適合長(zhǎng)線慢牛的策略。而且在我們不僅能獲取 BTC 本位的收益，而且可以獲得 ETH 和 BTC 牛市上漲帶來(lái)的收益。
雖然本文介紹的指標(biāo)和盈利方法都是以比特幣作為投資標(biāo)的，但是各位讀者也可以舉一反三，利用本文的抄底逃頂思路進(jìn)行其他幣種的投資。而且比特幣價(jià)格的變化對(duì)其他的幣種的走勢(shì)也有指導(dǎo)意義，特別是市值靠前的主流幣。
不論是什么指標(biāo)都有其內(nèi)在的不變性，雖然市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)黑天鵝，但是加密市場(chǎng)不會(huì)歸零，只要不會(huì)歸零有人參與，價(jià)格就會(huì)一直有漲跌，存在周期，不僅是對(duì)價(jià)值的預(yù)估也是時(shí)間上的檢驗(yàn)。對(duì)于普通的投資者來(lái)說(shuō)，只要利用好周期，吃到行業(yè)發(fā)展的紅利就可以了。不只是在幣圈，在其他行業(yè)也是一樣的，倍數(shù)并不重要，持續(xù)能活下去才是最重要的，幣圈缺的不是機(jī)會(huì)，而是不能持續(xù)參與下去。
參考文章：
1.詳解比特幣價(jià)格的 5 個(gè)模型和目前的結(jié)論
2.什么是無(wú)限網(wǎng)格?
喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
